Vous souhaitez trouver les meilleurs placements de 2025 ? Cette nouvelle va vous plaire. Le 25 mars 2025 marque un tournant pour les investisseurs européens désireux de s’exposer au Bitcoin. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a lancé en Europe son tout premier produit indexé sur la reine des cryptomonnaies : l’iShares Bitcoin ETP. Après le succès retentissant de son ETF Bitcoin Trust aux États-Unis, qui a collecté plus de 50 milliards de dollars, BlackRock étend désormais son offre au vieux continent, avec pour ambition de capter l’intérêt croissant pour les actifs numériques, tout en s’adaptant au cadre réglementaire européen.
Alors, cet ETP (Exchange Traded Product) est-il une opportunité à saisir pour les investisseurs particuliers ? Quels avantages par rapport à une détention directe de cryptoactifs ? Quels risques ? Et surtout, quelle place donner au Bitcoin dans une stratégie patrimoniale équilibrée ? Weelim décrypte cela pour vous.
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Une alternative d’investissement simplifiée et réglementée
Avec ce nouveau produit, BlackRock entend démocratiser l’accès au Bitcoin, en contournant les complexités techniques liées à sa détention directe. Il s’adresse avant tout aux investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel de performance du Bitcoin sans devoir passer par une plateforme crypto, un wallet, ou la gestion des clés privées.
L’iShares Bitcoin ETP, coté sur Xetra, Euronext Amsterdam et Euronext Paris, réplique la performance du Bitcoin de manière physique. Autrement dit, chaque unité de l’ETP est adossée à du Bitcoin détenu réellement par le fonds, évitant ainsi le risque de contrepartie associé à certains produits à base de dérivés.
Ce fonctionnement rappelle celui des ETP sur l’or physique : vous ne possédez pas l’actif directement, mais vous détenez un titre représentatif sécurisé, plus simple à acheter, à vendre et à déclarer fiscalement.
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Un tarif agressif pour conquérir le marché européen
BlackRock frappe fort dès le lancement en proposant une exonération temporaire de frais de gestion, avec un TER (Total Expense Ratio) de seulement 0,15 % jusqu’à fin 2025. Ce tarif est bien inférieur aux 0,25 % habituellement pratiqués par les acteurs spécialisés en ETP crypto, comme CoinShares ou WisdomTree.
Avec un prix d’entrée affiché autour de 8 euros l’unité, l’iShares Bitcoin ETP est également abordable pour tous les investisseurs, qu’ils souhaitent y allouer une part modeste de leur portefeuille ou construire une position plus significative.
Cette stratégie tarifaire vise clairement à séduire les investisseurs indépendants et technophiles, ceux qui utilisent déjà des comptes-titres et plateformes de courtage en ligne, mais qui souhaitent plus de simplicité, de sécurité et de lisibilité que les plateformes crypto classiques.
Pourquoi un ETP et non un ETF ? Une question de réglementation
Contrairement aux États-Unis, où la SEC a validé les premiers ETF Bitcoin au début de l’année, le cadre européen UCITS interdit la création d’ETF indexés sur un seul actif hautement volatil. C’est pourquoi BlackRock a opté pour la structure d’un ETP, juridiquement distincte d’un ETF, mais offrant une fonctionnalité similaire en bourse.
L’ETP reste un produit coté, accessible via un compte-titres ordinaire, mais il n’est pas éligible à l’assurance-vie ou au PEA, car il n’entre pas dans les critères d’éligibilité des unités de compte traditionnelles ou des actions européennes.
Volatilité du Bitcoin : un actif toujours aussi extrême
Investir dans le Bitcoin — même via un ETP — signifie accepter une volatilité importante. Le Bitcoin a gagné près de 25 % sur un an, notamment porté par des annonces favorables venues de l’administration Trump et par les tensions géopolitiques. Mais il a aussi perdu plus de 25 % en quelques semaines début 2025, passant de près de 110 000 dollars à environ 80 000 dollars.
Cette extrême volatilité reste l’un des principaux risques pour l’investisseur particulier, d’autant plus en l’absence de garantie en capital. Il faut voir le Bitcoin non comme une valeur refuge à court terme, mais comme une composante spéculative d’un portefeuille diversifié, à gérer avec prudence.
Une fiscalité plus simple que la détention directe de crypto
Un atout peu visible, mais très concret, de l’ETP par rapport à la détention directe de Bitcoin, concerne la fiscalité.
En achetant du Bitcoin en direct, l’investisseur doit gérer :
Le suivi précis du prix d’achat de chaque transaction
Le calcul complexe des plus-values réalisées
Des obligations déclaratives lourdes à chaque cession
Avec l’ETP de BlackRock, la fiscalité est celle d’un actif financier classique, imposé à la flat tax de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux) sur les gains lors de la revente.
Pas de déclaration de portefeuille crypto, pas de calcul d’actif global, pas d’imprécisions : un gain, une vente, une imposition.
Quel rôle donner au Bitcoin dans un portefeuille patrimonial ?
Chez Weelim, nous considérons le Bitcoin comme une classe d’actif à part entière, qui peut avoir sa place dans une allocation diversifiée, à condition :
D’en limiter l’exposition (entre 1 % et 5 % du portefeuille global)
De ne pas le considérer comme une réserve de sécurité ou un outil de rendement garanti
D’être prêt à supporter une forte volatilité, sans réaction émotionnelle excessive
D’intégrer cette ligne dans une stratégie long terme, ajustée à votre profil de risque
Pour l’investisseur averti et curieux, l’iShares Bitcoin ETP de BlackRock constitue une solution intéressante pour s’exposer au Bitcoin dans un cadre plus structuré, régulé et accessible que les cryptomonnaies en direct.
Un produit crypto bien pensé, à manier avec discernement
Avec le lancement de l’iShares Bitcoin ETP, BlackRock marque une étape importante dans la démocratisation des actifs numériques en Europe. Ce produit combine la sécurité d’un émetteur institutionnel, la simplicité d’un produit coté, et la performance d’un actif à fort potentiel.
Mais cela ne doit pas faire oublier la nature hautement spéculative du Bitcoin. L’investisseur ne doit jamais confondre engouement technologique et stratégie patrimoniale. L’iShares Bitcoin ETP est un outil, pas une solution clé en main.
Chez Weelim, nous vous accompagnons pour définir la bonne exposition au Bitcoin, choisir les meilleurs supports, et intégrer cette classe d’actifs dans une allocation globale cohérente.
Vous souhaitez diversifier votre patrimoine avec des actifs numériques ? Parlons-en. Nos experts sont à votre disposition pour structurer une stratégie adaptée à votre profil, vos objectifs et votre tolérance au risque.
Rédigé le 31.03.2025 par
