Construire son patrimoine grâce à l’assurance-vie

L’assurance-vie est une enveloppe d’épargne qui permet d’investir un capital sur différents supports. Vous pouvez effectuer un versement initial puis l’alimenter librement ou régulièrement selon les conditions du contrat. L’épargne peut être répartie entre un fonds en euros, dont le capital bénéficie d’une garantie selon les conditions du contrat, et des unités de compte investies par exemple en actions, obligations, ETF, SCPI, fonds immobiliers ou Private Equity. Ces dernières présentent un risque de perte en capital. Contrairement à une idée reçue, l’argent placé sur une assurance-vie n’est pas bloqué. Vous pouvez effectuer des rachats partiels ou retirer la totalité de votre épargne à tout moment. La fiscalité intervient principalement lors d’un rachat et ne porte alors que sur la part de gains comprise dans la somme retirée.

L’assurance-vie permet de répondre à plusieurs objectifs patrimoniaux : faire fructifier son épargne, investir à long terme, préparer sa retraite, générer des revenus complémentaires ou préparer la transmission de son patrimoine. Elle offre également une grande liberté dans la construction de l’allocation. Selon le contrat choisi, il est possible d’accéder à de nombreuses classes d’actifs au sein d’une seule enveloppe. Enfin, l’assurance-vie bénéficie d’un cadre fiscal spécifique, notamment après 8 ans de détention, ainsi que de règles particulières en matière de transmission en cas de décès.

Il n’existe pas de durée légale imposant de conserver une assurance-vie pendant 8 ans. L’épargne reste disponible à tout moment et vous pouvez effectuer un rachat partiel ou total avant cette échéance. La durée de 8 ans est principalement importante sur le plan fiscal : passé ce délai, les gains retirés peuvent notamment bénéficier d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune, selon les règles fiscales applicables. Pour un investissement en unités de compte, il est généralement préférable d’envisager un horizon suffisamment long, dont la durée dépend des supports choisis et de votre profil de risque.

On distingue principalement les contrats monosupports, historiquement investis sur un fonds en euros, et les contrats multisupports, qui permettent de combiner fonds en euros et unités de compte. Les contrats multisupports peuvent donner accès à des univers d’investissement très différents : fonds actions ou obligataires, ETF, SCPI, SCI, OPCI, Private Equity ou encore produits structurés. Il existe également des contrats d’assurance-vie luxembourgeois, dont le fonctionnement et les caractéristiques diffèrent des contrats français et qui peuvent répondre à certaines problématiques patrimoniales spécifiques.

Tant que vous ne réalisez pas de rachat, les gains réalisés à l’intérieur de votre assurance-vie ne sont généralement pas soumis à l’impôt sur le revenu. La fiscalité intervient lors d’un retrait et uniquement sur la fraction du rachat correspondant aux gains. Le traitement fiscal dépend notamment de l’ancienneté du contrat, de la date des versements et du montant des primes versées. Après 8 ans, vous bénéficiez notamment d’un abattement annuel sur les gains retirés de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune.

Lors d’un rachat, vous n’êtes pas imposé sur l’intégralité de la somme retirée. Le retrait est composé proportionnellement d’une partie correspondant à votre capital et d’une partie correspondant aux gains réalisés. Par exemple, si votre contrat vaut 120 000 € pour 100 000 € de versements nets de rachats antérieurs, il comporte 20 000 € de gains. Un retrait de 12 000 € ne signifie donc pas que 12 000 € seront fiscalisés : seule la fraction du retrait correspondant proportionnellement aux gains entre dans l’assiette imposable. La fiscalité exacte dépend ensuite notamment de l’âge du contrat et des règles applicables aux versements concernés.