Le private equity a accéléré son ouverture aux épargnants en 2024 selon France Invest

En 2024, les épargnants français ont montré un intérêt grandissant pour le capital-investissement (Private Equity). Longtemps réservé aux institutionnels et aux investisseurs les plus aguerris, le private equity s’ouvre de plus en plus largement au grand public. C’est ce que confirme le dernier rapport de France Invest, qui observe une progression historique de la collecte auprès des particuliers, notamment via l’assurance-vie. Derrière cette dynamique : des fonds mieux structurés, une offre plus lisible, et des performances qui perdurent, année après année. Le non coté devient ainsi un pilier à part entière de la diversification patrimoniale. On vous résume la dernière étude 2025 France invest dans cet article

Une dynamique inédite d’ouverture du non coté au grand public

Selon le dernier rapport de France Invest, l’association de référence du capital-investissement, la collecte auprès des épargnants particuliers a bondi de 29 % en un an, atteignant 2,65 milliards d’euros, un record historique.

Cette progression s’inscrit dans une tendance de fond : l’ouverture croissante de l’investissement dans les entreprises non cotées à un public non professionnel, grâce à des fonds mieux structurés, plus accessibles et de mieux en mieux distribués. Le private equity, longtemps réservé aux investisseurs institutionnels ou avertis, s’impose comme une classe d’actifs désormais incontournable dans une stratégie patrimoniale diversifiée.

Assurance-vie : la principale porte d’entrée des épargnants

Le rapport souligne que 76 % de la collecte provient des unités de compte en assurance-vie, confirmant le rôle central de cette enveloppe fiscale dans la démocratisation du non coté. Les épargnants peuvent désormais souscrire à ces fonds via des contrats d’assurance-vie ou des PER, en profitant de leur cadre fiscal attractif.

Aujourd’hui, 117 fonds grand public sont recensés, dont 71 référencés en assurance-vie, un chiffre en constante augmentation. Leur structuration permet souvent une souscription simplifiée, avec capital appelé dès l’entrée, et une distribution régulière des gains.

Evergreen, private equity, dette privée : une offre qui se diversifie

Les fonds evergreen (à durée illimitée, avec possibilité de souscription continue) prennent une place de plsu en plus importante : ils représentent 21 % des véhicules mais concentrent 62 % des encours sous gestion. Leur flexibilité, leur accessibilité et leur stratégie de rendement régulier séduisent de plus en plus d’épargnants.

Du côté des stratégies, l’éventail proposé s’élargit considérablement :

• 35 % des encours sont investis en private equity,
• 55 % en dette privée,
• et 10 % en stratégies mixtes ou infrastructures.

Cette diversification permet de mieux répartir les risques et de s’adapter aux objectifs de chaque investisseur : génération de revenus réguliers, valorisation long terme ou protection contre l’inflation.

 

 

 

Des performances au rendez-vous malgré un contexte exigeant

Malgré un environnement économique marqué par  la remontée des taux, les fonds retail affichent des performances compétitives par rapport à d’autres solutions d’investissement. Le rendement annuel moyen s’établit à 5,5 %, avec une performance cumulée de 28,4 % depuis leur lancement.

Les fonds evergreen surperforment la moyenne, avec un rendement annuel de 5,8 % et un rendement cumulé de 31,8 %, selon les données de l’étude France Invest. Ces niveaux se rapprochent de ceux observés dans les fonds institutionnels, tout en restant accessibles à partir de quelques milliers d’euros.

Cependant il faut également préciser que le rendement annuel moyen pondéré diminue de 5,9 % à 5,5 %. Cette baisse s’explique en partie par la prise en compte de 14 fonds constitués en 2022 ayant des portefeuilles à construire et des ajustements de certains fonds, touchés par un contexte économique complexe et incertain en 2024. Les niveaux de rendements de fonds encore jeunes sont proches des rendements cibles annoncés par les gérants à leurs investisseurs (entre 6 % et 9 % en moyenne).

Des frais contenus et une pédagogie renforcée

La structuration des fonds vise également à protéger les investisseurs :

Le coût réel moyen annuel pour l’épargnant est de 2,62 %, sous le plafond réglementaire.

La quasi-totalité des fonds appellent le capital à la souscription, évitant les appels de fonds aléatoires.

France Invest met également l’accent sur la pédagogie financière, avec le lancement du site epargner-autrement.fr, un portail d’information grand public. Il propose six vidéos pédagogiques pour expliquer les spécificités du non coté, les opportunités mais aussi les risques associés à ce type d’investissement.

Le développement du private equity pour les particuliers n’est pas un effet de mode. Il répond à une recherche de diversification et de rendement, dans un contexte où les actifs traditionnels comme les fonds euros peinent à offrir des perspectives attractives à long terme.

Pour les investisseurs soucieux de dynamiser leur patrimoine, le capital-investissement offre une exposition à l’économie réelle, à des entreprises innovantes ou en croissance, avec un potentiel de valorisation élevé. La capacité à investir dans le non coté via des supports fiscalement optimisés (assurance-vie, PER, contrats de capitalisation) constitue un levier supplémentaire de performance.

Retrouvez l’étude France Invest en cliquant sur le lien.

Vous souhaitez investir dans les meilleurs fonds de Private Equity ? Vous avez un projet d’investissement et vous souhaitez connaître la meilleure façon de placer votre argent en 2025 ? Contactez Weelim pour bénéficier d’un accompagnement personnalisé.