La SCI Sofidy Convictions Immobilières est une société civile immobilière à capital variable gérée par Sofidy, gestionnaire indépendant historique de la pierre-papier, aujourd’hui rattaché au groupe Tikehau Capital. Créée en 2016, elle figure parmi les supports les plus anciens de notre liste des SCI accessibles en assurance-vie et fonctionne comme une unité de compte immobilière réservée aux contrats d’assurance-vie et de capitalisation multisupports. Sa promesse est celle d’une allocation flexible, pilotée selon les cycles, reposant sur les SCPI et foncières sélectionnées par la maison.
Stratégie d’investissement de la SCI Sofidy Convictions Immobilières
Le fonds constitue un portefeuille majoritairement indirect : parts de SCPI (notamment celles gérées par Sofidy comme Immorente, Efimmo ou Sofidy Europe Invest), actions d’OPCI, titres de sociétés foncières cotées et, à la marge, immobilier détenu en direct. La poche cotée peut représenter entre 10 % et 30 % de l’actif, ce qui donne au gérant une capacité d’arbitrage rapide, mais introduit une composante boursière dans la valorisation. L’orientation sectorielle privilégie l’immobilier d’entreprise de la zone euro, commerces, bureaux et tourisme, avec la France en poids dominant et une diversification en Allemagne, aux Pays-Bas et dans d’autres pays de l’Union. Le fonds ne bénéficie pas du label ISR et relève de l’article 6 du règlement SFDR.
Patrimoine et répartition
L’actif net oscille entre 200 et 360 millions d’euros selon les sources et les dates de référence, autour de 300 millions fin 2024, ce qui en fait un véhicule de taille significative et bien établi. La répartition géographique combine la France, cœur historique des SCPI Sofidy, et une part croissante d’Europe continentale, sans que l’une ou l’autre zone n’atteigne une position exclusive.
Performance et valeur liquidative
Le parcours de la SCI reflète le cycle immobilier : +5,52 % en 2019, +2,14 % en 2020, +4,54 % en 2021, +3,26 % en 2022, puis deux exercices négatifs, -0,41 % en 2023 et -0,85 % en 2024, sous l’effet de la baisse des valeurs d’expertise des SCPI et de la volatilité des foncières cotées. L’année 2025 marque un retour en territoire positif avec une performance de +2,70 % et une valeur liquidative de 127,98 euros au 31 décembre 2025, contre 126,44 euros fin 2023. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et le capital n’est pas garanti.
Frais, risque et cadre d’investissement
La SCI n’applique pas de commission de souscription propre, mais les assureurs prélèvent en général 2 % de frais d’entrée sur l’unité de compte, certains contrats en ligne les ramenant à 0 %. Les frais de gestion annuels s’élèvent à 1,40 %. L’indicateur synthétique de risque figurant dans le document d’informations clés est de 2 sur 7, l’un des plus bas de la catégorie, cohérent avec une valorisation lissée mais pas avec l’absence de risque. Le support est disponible chez de nombreux assureurs, dont Suravenir, Spirica et Apicil, et donc dans une large gamme de contrats de SCI en assurance-vie. La durée de placement recommandée est de huit ans.
Pour quel investisseur ?
Sofidy Convictions Immobilières s’adresse à l’épargnant qui souhaite déléguer à un gestionnaire reconnu la sélection de SCPI et de foncières au sein de son contrat, avec une exposition mixte France-Europe et une volatilité contenue. Le rendement modeste des dernières années et l’absence de label ISR sont des limites à intégrer. Weelim, conseil indépendant, recommande de la confronter à des SCI plus récentes ayant investi après la correction des prix.
