Le private equity continue d’évoluer. Longtemps réservé aux investisseurs institutionnels ou aux grandes fortunes capables d’immobiliser plusieurs centaines de milliers d’euros sur de longues périodes, cet univers s’ouvre progressivement à une clientèle patrimoniale plus large. C’est dans ce contexte que Private Corner annonce le lancement de son premier FCPR agréé par l’AMF, le FCPR European MidMarket Opportunities, accessible à partir de 20 000 euros.
Derrière cette annonce, un double enjeu. D’une part, démocratiser – prudemment – l’accès au capital-investissement sans renoncer aux standards institutionnels. D’autre part, proposer une exposition structurée au mid-market européen, segment souvent considéré comme l’un des plus équilibrés du private equity en termes de couple rendement/risque sur le long terme.
Au-delà de l’effet d’annonce, ce lancement mérite une lecture approfondie : positionnement stratégique, choix des gérants sous-jacents, modalités d’investissement, fiscalité, mais aussi risques inhérents à cette classe d’actifs encore mal comprise par une partie des investisseurs privés.
Fondée en 2020, Private Corner s’est positionnée dès l’origine sur un créneau précis : permettre aux investisseurs privés, accompagnés par leurs conseillers, d’accéder aux actifs non cotés selon des modalités proches de celles des investisseurs institutionnels.
La société de gestion est spécialisée dans le capital-investissement, la dette privée et les infrastructures, avec un modèle reposant largement sur des fonds nourriciers et des fonds de fonds. L’objectif affiché est clair : mutualiser l’accès à des stratégies normalement fermées au grand public en raison de tickets d’entrée élevés, tout en conservant un haut niveau d’exigence dans la sélection des équipes de gestion.
À fin octobre 2025, Private Corner revendique près de 970 millions d’euros d’actifs collectés, 32 fonds gérés, plus de 4 000 investisseurs privés et un réseau de plus de 420 distributeurs actifs. Ces chiffres traduisent une montée en puissance progressive sur un marché encore de niche, mais en forte structuration.
Le lancement du FCPR European MidMarket Opportunities s’inscrit dans cette continuité : élargir l’accès, sans renoncer à l’ADN institutionnel.
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Le FCPR European MidMarket Opportunities est un Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) régi par l’article L.214-28 du Code monétaire et financier et agréé par l’AMF le 25 novembre 2025.
La durée de vie du fonds est de 10 ans, prorogeable jusqu’à 3 années supplémentaires. La période d’investissement est fixée à 5 ans, également prorogeable, ce qui correspond aux standards du capital-investissement primaire. Durant cette période, le capital est progressivement investi dans des fonds sous-jacents, eux-mêmes exposés à des entreprises non cotées européennes.
L’horizon long et le blocage des capitaux constituent l’une des caractéristiques fondamentales – et des principales contraintes – du private equity. Le FCPR European MidMarket Opportunities ne déroge pas à cette règle.
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Le fonds adopte une stratégie majoritairement orientée vers le capital-transmission, également appelé LBO (Leveraged Buy-Out). Cette approche consiste à investir dans des entreprises matures, rentables, générant des flux de trésorerie récurrents, et susceptibles de faire l’objet d’une transformation opérationnelle ou stratégique.
Le choix du LBO n’est pas anodin. Historiquement, cette stratégie représente une part significative de la création de valeur en private equity européen. Elle repose sur trois leviers principaux :
La croissance de l’activité, qu’elle soit organique ou externe
L’amélioration opérationnelle, via la digitalisation, l’optimisation des coûts ou l’internationalisation
L’effet de levier financier, qui amplifie le rendement des fonds propres, mais accroît également le risque
Le FCPR vise à investir dans 3 à 5 fonds de capital-transmission, afin de mutualiser les risques liés à chaque stratégie et à chaque millésime d’investissement.
Le positionnement sur le mid-market européen constitue l’un des piliers du fonds. Ce segment regroupe des entreprises de taille intermédiaire (ETI), souvent moins exposées à la concurrence internationale que les grandes capitalisations, mais suffisamment structurées pour absorber des projets de transformation ambitieux.
Selon l’analyse de Private Corner, le mid-market présente plusieurs atouts :
des valorisations d’entrée historiquement plus modérées que sur les large caps,
une agilité opérationnelle supérieure,
un tissu économique dense en Europe, notamment dans les secteurs de la santé, des technologies, des services et de l’industrie.
Des données sectorielles citées dans la documentation du fonds montrent que, sur la période 2009–2024, les multiples d’entrée médians des opérations mid-cap ont été inférieurs à ceux des large et mega caps, ce qui peut constituer un facteur de résilience sur le long terme.
Pour constituer son portefeuille, Private Corner a pré-sélectionné plusieurs acteurs majeurs du capital-investissement européen, dont Eurazeo, Keensight Capital et PAI Partners.
Ces sociétés de gestion figurent parmi les références du marché européen :
PAI Partners est un acteur paneuropéen du buyout, reconnu pour son approche industrielle et sa capacité à accompagner des transformations complexes sur le long terme.
Keensight Capital est spécialisé dans le growth buyout, avec un positionnement marqué sur la technologie et la santé.
Eurazeo dispose d’une plateforme multi-stratégies couvrant le private equity, la dette privée, l’immobilier et les infrastructures, avec une présence internationale établie.
Il est important de souligner que cette pré-sélection n’est pas définitive. La composition finale du fonds pourra évoluer, dans le respect de la stratégie définie et sous le contrôle du comité d’investissement.
L’un des éléments distinctifs du FCPR European MidMarket Opportunities réside dans la diversité de ses catégories de parts, permettant d’adapter les modalités d’investissement aux contraintes et préférences des souscripteurs.
Les parts A4 sont accessibles dès 20 000 euros, avec un appel de capital à 100 % dès la souscription. Cette modalité simplifie la gestion pour l’investisseur, mais implique une immobilisation immédiate du capital.
D’autres catégories de parts (A1, A2, A3 et A5) reposent sur un mécanisme d’appels de fonds successifs, avec 5 appels de 20 % étalés sur 5 ans. Cette approche est plus proche des standards institutionnels et permet de lisser l’effort de trésorerie dans le temps.
La coexistence de ces modalités peut générer des différences de performance entre catégories de parts, notamment en raison de la gestion des capitaux non encore investis.
Le fonds affiche un objectif de multiple moyen d’environ 2x, avec des objectifs de TRI nets compris, selon les parts, entre environ 11 % et 16 %. Ces chiffres s’inscrivent dans les standards historiques du capital-transmission européen, mais doivent être interprétés avec prudence.
Il s’agit d’objectifs non garantis, dépendant fortement des conditions de marché, de la qualité des gérants sélectionnés et du timing des investissements et des sorties. Comme le rappelle la documentation officielle, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Sur le plan fiscal, le FCPR permet, sous conditions, de bénéficier d’une exonération d’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux), conformément à l’article 163 quinquies B du CGI, notamment pour les personnes physiques conservant leurs parts pendant au moins cinq ans. Cet avantage fiscal constitue un élément d’attractivité, mais ne saurait à lui seul justifier un investissement.
Le FCPR European MidMarket Opportunities ne s’adresse pas à des investisseurs à la recherche de liquidité ou de revenus réguliers. Il s’inscrit dans une logique de diversification patrimoniale de long terme, en complément d’actifs plus liquides et plus prévisibles.
Dans une allocation globale, le private equity peut jouer un rôle spécifique : exposition à la croissance non cotée, décorrélation partielle des marchés financiers traditionnels, potentiel de création de valeur sur des cycles longs. Mais cette classe d’actifs doit rester proportionnée et cohérente avec le profil de risque de l’investisseur.
Aucun article sérieux sur le private equity ne peut faire l’impasse sur les risques inhérents à cette classe d’actifs.
Un investissement dans le FCPR European MidMarket Opportunities comporte notamment :
un risque de perte en capital, pouvant aller jusqu’à la perte totale des sommes investies ;
un risque de liquidité, les parts étant bloquées pendant toute la durée de vie du fonds ;
un risque lié à l’effet de levier, propre aux stratégies de LBO ;
un risque de marché et de cycle économique, susceptible d’affecter la valorisation et la capacité de sortie des participations ;
un risque de change, même si l’exposition est majoritairement européenne ;
un risque de sélection des fonds sous-jacents, aucune garantie n’existant quant à leur capacité à délivrer la performance attendue.
Ces éléments impliquent que le private equity ne convient qu’à des investisseurs capables d’immobiliser une partie de leur épargne sur une longue période et d’en accepter la volatilité et l’illiquidité.
Fondée en 2020, Private Corner est une société de gestion agréée par l’AMF, spécialisée dans les actifs non cotés. Elle combine une plateforme digitale sécurisée et une expertise métier issue du monde institutionnel pour offrir aux investisseurs privés et à leurs conseillers un accès simplifié aux meilleures stratégies de Private Equity, Dette Privée et Infrastructures
À propos de Weelim & Heilys Gestion Privée
Depuis 2019, nous accompagnons des investisseurs particuliers et professionnels dans la construction et la valorisation de leur patrimoine. Notre mission est simple : vous aider à investir sereinement, avec des conseils objectifs, transparents et alignés avec vos intérêts.
Pour cela, nous n’avons de cesse d’analyser et de nous adapter aux évolutions (économiques, règlementaires et fiscales) et aux tendances de fonds. Nous rencontrons régulièrement les sociétés de gestion et les acteurs de la finance et de l’immobilier pour vous sélectionner les meilleures opportunités d’investissement.
Notre ambition : vous permettre de faire les bons choix au bon moment. Notre approche humaine et pédagogique vise à vous rendre acteur de vos décisions, dans un climat de confiance et de proximité.
Jérémy Orféo CEO et fondateur
Mintsa Petit-Lambert, Directeur relations investisseurs
Évidemment, vous vous doutez bien qu’il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Il n’y a pas de “meilleurs placements en 2025” mais plutôt “un ou plusieurs très bons placements en fonction de votre profil d’investisseur, de votre situation patrimoniale, de votre horizon et de vos objectifs d’investissement”. C’est pourquoi, c’est toujours très compliqué pour nous de répondre à cette question. Nous pouvons néanmoins vous donner quelques pistes de réflexions, à affiner avec un de nos experts : les SCPI et SCI de rendement, le Private Equity (financier ou immobilier), le Crowdfunding (startup, immobilier ou projets dans les énergies renouvelables), produits structurés ou encore les cryptomonnaies si vous êtes plus opportuniste.
Quand on commence à faire des recherches sur comment investir en SCPI, on se rend vite compte qu’il y a beaucoup d’informations à digérer. Du coup, on arrive vite à se poser cette question : comment bien choisir et comparer les SCPI entres-elles ? Pas si simple quand on est non initié. Il faut tout d’abord s’intéresser aux gestionnaires et à leurs compétences. Ensuite comprendre où et comment les SCPI investissent dans l’immobilier et faire un rapprochement avec les tendances de marché (cycles immobiliers). Et enfin, analyser les indicateurs de performance : évolution du TOF, du dividende, des valeurs d’expertises, des réserves, des travaux etc.
L’assurance-vie reste un des placements préférés des français, et à juste titre puisque c’est l’enveloppe d’investissement la plus souple et la plus flexible sur le marché des placements. Depuis des décennies, ce produit de placement ne cesse d’évoluer pour offrir toujours plus d’alternatives aux fonds en euro dont les performances déçoivent depuis plusieurs années. Il existe des alternatives que l’on appellent communéments des unités de comptes : SCPI et SCI de rendement, produits structurés à capital protégé ou garantie, fonds obligataires datés, fonds de Private equity, opcvm, Trackers (ETF) etc…
Le contrat d’assurance-vie de droit luxembourgeois offre à l’investisseur un cadre d’investissement privilégié : celui du Luxembourg. Le cadre juridique de ce pays offre une plus grande sécurité au capital en plaçant l’épargnant comme créancier prioritaire en cas de faillite de la compagnie d’assurance et l’indemnisation de l’investisseur n’est pas plafonnée (contrairement à la France où le plafond est de 70 000 €). Ensuite, l’investisseur bénéficie de possibilités d’investissement plus large qu’en France et accède à des gestions financière de très haut de gamme.
C’est indéniable. Depuis plusieurs années le crowdfunding immobilier a pris une place très importante dans le panorama des placements attractifs en France. Avec plus de 9% de rendement annuel en moyenne, et une durée moyenne d’investissement inférieure à 2 ans, il présente de nombreux atouts. Pour autant, ce placement n’est pas dénué de risque, il faut être très sélectif sur les projets proposés sur les différentes plateformes du marché. Nos experts sont à vos côtés pour vous accompagner.
Depuis 2019
CPI 3301 2019 000 041 117
N° 19004224
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