Private Equity FCPR Eiffel Infrastructures Vertes

Le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes est un fonds de private equity géré par Eiffel Investment Group, dédié au financement direct de projets durables liés à la transition énergétique. Ce fonds investit principalement dans des infrastructures vertes telles que des centrales photovoltaïques, des parcs éoliens, des installations de biogaz, des data centers et des bornes de recharge pour véhicules électriques alimentées par des énergies renouvelables. Les investissements sont réalisés en Europe, notamment en France, Allemagne, Irlande, Portugal, Italie et Pologne.

La stratégie du fonds consiste à financer le développement, la construction et l’exploitation de ces infrastructures non cotées via des instruments de dette privée, souvent sous forme d’obligations sécurisées à court ou moyen terme. Ce mode d’investissement permet un financement direct de l’économie réelle, contrairement aux fonds traditionnels qui achètent des actions sur les marchés secondaires. Le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes vise ainsi à accélérer la transition énergétique en soutenant des projets concrets et mesurables, tout en générant un rendement pour ses investisseurs.

Le fonds est classé Article 9 du Règlement SFDR, labellisé Greenfin, et possède un statut ELTIF (European Long-Term Investment Fund). Il est ouvert à la clientèle privée principalement via des contrats d’assurance vie. Avec plus de 180 millions d’euros d’encours sous gestion et plus de 500 projets financés, il affiche un impact environnemental significatif : il a permis d’éviter plus de 4 millions de tonnes de CO₂ et d’alimenter plus de 3 millions de foyers en électricité verte. La durée de placement recommandée est de 5 ans, avec une gestion de type evergreen (durée de vie théorique de 99 ans).

Enfin, le fonds présente des frais de gestion autour de 2,15 % et une commission de surperformance de 15 % au-delà d’un rendement annuel de 6 % sur 5 ans. Il offre ainsi aux investisseurs une opportunité de diversification patrimoniale en accédant à des actifs non cotés, avec un double objectif de performance financière et d’impact environnemental positif, en phase avec les enjeux climatiques actuels.

Les objectifs du FCPR Eiffel Infrastructures Vertes sont clairement orientés vers la contribution active à la transition énergétique et à la lutte contre le changement climatique. Le fonds vise à financer, de manière directe et concrète, des projets d’infrastructures vertes en Europe, principalement dans la production d’énergie renouvelable : solaire, éolien, hydroélectricité, méthanisation, mais aussi dans des domaines connexes comme les bornes de recharge pour véhicules électriques, les data centers alimentés par des énergies renouvelables, ou encore l’efficacité énergétique.

L’objectif est double : générer un rendement financier pour les investisseurs tout en ayant un impact environnemental positif, en participant à l’accélération du développement d’une industrie verte essentielle dont les besoins de financement sont croissants.

La politique d’investissement du fonds repose principalement sur le financement via la dette privée, notamment sous forme d’obligations ou d’obligations convertibles, à destination de sociétés non cotées porteuses de projets verts. Les investissements sont réalisés exclusivement en Europe, avec une diversification géographique qui inclut des pays comme l’Irlande, l’Allemagne, la France, le Portugal, l’Italie et la Pologne. Le fonds privilégie le financement direct de l’économie réelle, ce qui signifie que les capitaux collectés servent directement à la réalisation des projets, contrairement à l’achat d’actions sur le marché secondaire qui ne finance pas directement les entreprises. Cette politique permet ainsi de soutenir le développement de nouvelles capacités de production d’énergie renouvelable et d’infrastructures vertes, tout en répondant aux exigences de durabilité et de transparence, comme en attestent le label Greenfin et la classification Article 9 du règlement SFDR.

Exemples d’investissements

Au 25 avril 2025, le portefeuille du fonds comprend 27 lignes de financement, couvrant 574 actifs sous-jacents répartis dans plusieurs pays européens. Voici quelques illustrations concrètes :

Portefeuille solaire et éolien en Allemagne (CUBE Infrastructure Managers)
Eiffel Infrastructures Vertes a co-investi dans une opération d’envergure regroupant 24 projets solaires et éoliens développés en Allemagne. Le portefeuille totalise 1,2 GW de capacité installée. L’investissement permet de soutenir un acteur clé de la transition énergétique allemande, avec un rendement contractualisé supérieur à 6 %.

Parc solaire avec stockage en Italie (Enfinity Global)
Le fonds a participé au financement de 26 projets solaires cumulant 770 MWc, assortis de solutions de stockage, situés dans le sud de l’Italie. Ces actifs sont en phase avancée de développement avec un calendrier de mise en service sur deux ans. Cette opération stratégique contribue à l’indépendance énergétique italienne et à la stabilité du réseau électrique.

Méthanisation en Irlande et Pologne
Plusieurs projets de biogaz ont été soutenus par Eiffel Infrastructures Vertes, notamment en Irlande (unités agricoles locales) et en Pologne, avec une logique de production circulaire et de valorisation des déchets organiques. Ces investissements permettent de réduire les émissions de méthane tout en produisant de l’énergie renouvelable locale.

Investir dans le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes comporte des risques inhérents à l’investissement en private equity, notamment le risque de perte en capital, le risque lié aux entreprises sous-jacentes, le risque de liquidité, et le risque de valorisation. Le risque de perte en capital est particulièrement significatif, car les investissements du fonds dans des sociétés non cotées peuvent ne pas réaliser la croissance attendue, affectant potentiellement la valeur de l’investissement initial. La gestion de ces risques est au cœur de la stratégie d’Eiffel Investment Group, qui utilise une sélection rigoureuse des entreprises, une diversification du portefeuille, et une expertise approfondie du marché pour atténuer ces risques.

Il est important pour les investisseurs de comprendre qu’aucune garantie ne peut être donnée quant au succès, à la profitabilité, ou aux bénéfices potentiels de leurs investissements dans le FCPR Eiffel. Les performances passées du fonds ou des entreprises cibles ne préjugent pas des résultats futurs, et l’investissement doit être envisagé avec une perspective de long terme, alignée sur la stratégie d’investissement et les objectifs de croissance du fonds.