Fondée en 1979 puis rattachée au Groupe Amundi en 2010, la société de gestion Amundi Immobilier prend la décision de diminuer les prix de parts de ses SCPI Edissimmo, Rivoli Avenir Patrimoine et Génépierre. Ces baisses des prix de souscription sont réalisées dans un contexte de marché défavorable aux valorisations immobilières. Pour rappel, Amundi est le premier gérant d’actifs européen.
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La stratégie d’Amundi au niveau de ses SCPI
Amundi est un acteur important de solutions d’épargne et d’investissement. Notamment grâce à une gamme complète d’expertises à la fois en gestion active et passive, en actifs traditionnels et réels, au sein de plateformes de gestion dédiées et intégrées. La société offre également du conseil et des services ainsi que des solutions technologiques. Leurs clients sont les clients particuliers des réseaux bancaires et de distributeurs tiers, les investisseurs institutionnels, les entreprises et les autres professionnels de l’investissement. L’investissement responsable et l’engagement sociétal font partie de leurs engagements depuis leur création.
La société de gestion Amundi Immobilier avait pris la décision de modifier leurs prix de parts de la SCPI Edissimmo suite au contexte inflationniste débuté en 2022. Cette baisse des valeurs était liée à l’évolution extrêmement rapide des taux des banques centrales. Une valorisation qui a continué d’augmenter au 2ème semestre 2023, entraînant des diminution de volume de transactions de plus de 50% sur le marché de l’immobilier.
Réajustement des prix de souscription
Ainsi sur la base des expertises réalisées au 31/12/2023, la valeur des patrimoines immobiliers de ses SCPI Edissimmo, Rivoli Avenir Patrimoine et Génépierre a baissé respectivement de -6,4%, -6,7% et -6,7%. Amundi Immobilier a donc décidé de fixer le nouveau prix de souscription des SCPI :
4 à 10% *
De rentabilité annuelle
+ 10 ans
D’expérience
+ 100M €
De fonds conseillés
- Edissimmo dont le prix de souscription passe à 191€, soit -6,4%.
- Rivoli Avenir Patrimoine dont le prix de souscription passe à 250€, soit -6,7%.
- Génépierre dont le prix de souscription passe à 209€, soit -6,7%.
Un Contexte de marché défavorable aux valorisations immobilières
En juillet 2023, Amundi Immobilier avait déjà pris la décision de modifier le prix de souscription de la SCPI Edissimmo afin de tenir compte de la baisse des valeurs immobilières en 2022 et au 1er semestre 2023. Cette baisse des valeurs était liée à la hausse importante et extrêmement rapide des taux des banques centrales mise en place afin de juguler l’inflation.
Au 2ème semestre 2023, les taux ont continué d’augmenter, et le taux de l’OAT 10 ans a atteint ainsi son plus haut au mois d’octobre. Dans ce contexte, les valeurs immobilières ont continué à s’ajuster à la baisse, et le marché de l’investissement immobilier a affiché des volumes de transactions plus de 50% inférieurs à ceux enregistrés en 2022 obligeant les acteurs du secteur à adapter leur stratégie.
Quel impact sur les taux de distribution 2024 pour les SCPI du groupe Amundi ?
Il est à noter toutefois que les revenus locatifs des immeubles détenus ne sont pas affectés par ces ajustements de valeur qui ne font que refléter la hausse brutale des taux d’intérêt. Les dividendes versés par les 3 SCPI en 2023 ont été identiques à ceux versés en 2022. Il faudra néanmoins rester vigilant pour voir si d’autres baisses ne sont pas à opérer. Quoi qu’il en soit nous vous conseillons, comme on le dit toujours chez Weelim, de diversifier vos placements même au sein d’une même classe d’actif.
Dois-je vendre mes parts de SCPI Edissimmo, Rivoli Avenir Patrimoine et Génépierre ?
C’est une très bonne question, cependant, il n’y a toutefois pas de réponse universelle. Il est conseillé d’étudier la question au cas par cas. Ce qui est sûr, c’est qu’il ne faut pas se précipiter pour vendre, on prend rarement de bonnes décisions dans l’urgence. Rappelons que, tant que l’on n’a pas vendu, on n’a pas perdu. Pour le moment, une vingtaine de SCPI (soit moins d’un tiers du marché) ont baissé leur prix de part. C’est une part minoritaire du marché. Et si vous accusez une moins-value, elle n’est que latente. Il n’est pas exclu que leur valeur remonte dans les prochaines années. D’autant que vous continuez à percevoir des loyers, qui viennent contrebalancer cette baisse de prix.
Si des doutes persistent, il est judicieux de procéder à une analyse approfondie avant de prendre une décision. Par ailleurs, plus il y aura d’associés qui décident de vendre leurs parts, plus le volume de parts en attente de cession va augmenter et les délais de vente feront de même, par ricochet. Cela pourrait même obliger certaines SCPI à vendre une partie de leur parc immobilier pour assurer la liquidité du produit, alors même que ce n’est pas le bon moment pour elles de vendre. Mieux vaut donc prendre le temps d’étudier la question de l’intérêt ou non de vendre, au cas par cas, sans se précipiter. Pour rapple, la décision d’Amundi Immobilier de réduire à nouveau les prix de parts de ses SCPI reflète sa volonté d’adapter ses produits aux conditions du marché tout en préservant les intérêts de ses investisseurs.
