Sogenial Immobilier est une société de gestion de SCPI spécialisée dans la création et la gestion de fonds d’investissement immobilier, notamment de SCPI. Son expertise immobilière s’appuie sur plusieurs décennies d’expérience et la société est agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) en qualité de société de gestion de portefeuille depuis le 26 septembre 2012, sous le numéro GP-12000026. Elle est présidée par Jean-Marie Souclier.
Sogenial Immobilier intervient sur différentes formes d’investissement immobilier collectif et gère notamment des SCPI, des OPPCI et d’autres fonds d’investissement alternatifs à dominante immobilière. La société indique gérer 33 fonds pour 1,76 milliard d’euros d’encours. Son activité couvre aussi bien l’investissement immobilier direct que l’investissement indirect au travers d’autres véhicules ou de sociétés immobilières.
Pour les particuliers souhaitant investir en SCPI, Sogenial Immobilier a développé une gamme reposant sur plusieurs stratégies immobilières et géographiques. L’objectif n’est pas de proposer une approche unique du marché immobilier, mais d’exposer les investisseurs à différents segments au travers de véhicules spécialisés.
Quelles sont les SCPI gérées par Sogenial Immobilier ?
Sogenial Immobilier gère actuellement quatre SCPI : Cœur de Ville, Cœur de Régions, Cœur d’Europe et Cœur d’Avenir.
Ces SCPI poursuivent des stratégies différentes. Cœur de Ville est historiquement orientée vers les commerces de proximité et les enseignes situées dans les centres-villes des grandes métropoles. Cœur de Régions investit dans l’immobilier d’entreprise au sein des métropoles régionales françaises. Cœur d’Europe développe quant à elle une stratégie paneuropéenne en zone euro, principalement autour de l’immobilier d’entreprise. Enfin, Cœur d’Avenir cible notamment des actifs immobiliers liés à l’enfance, aux adolescents et aux étudiants.
Sur Weelim, vous pouvez notamment retrouver les fiches détaillées des SCPI Cœur de Régions et Cœur d’Europe, avec leurs caractéristiques, leurs indicateurs de performance et les principales données permettant de les analyser. Les performances propres à chaque SCPI n’ont donc pas vocation à être reprises ici afin d’éviter de dupliquer les informations disponibles sur leurs fiches respectives.
Une stratégie fondée sur la diversification immobilière
L’une des caractéristiques de la gamme développée par Sogenial Immobilier réside dans la diversification des stratégies immobilières. La société de gestion intervient à la fois sur des bureaux, des commerces, des locaux d’activité et d’autres typologies d’immobilier d’entreprise, mais également sur certains actifs répondant à des usages plus spécifiques.
La diversification est également géographique. Alors que Cœur de Régions concentre ses investissements sur les régions françaises, Cœur d’Europe recherche des opportunités dans plusieurs pays de la zone euro. La SCPI est notamment présente en Belgique, en Espagne, au Portugal et en Allemagne.
Cette combinaison de stratégies permet aux différentes SCPI de ne pas dépendre exactement des mêmes marchés immobiliers. Elle ne supprime évidemment pas les risques liés à l’investissement immobilier, mais elle constitue un élément à prendre en compte lorsqu’un investisseur cherche à diversifier son allocation en SCPI.
Comment Sogenial Immobilier sélectionne-t-elle ses investissements ?
La société de gestion indique accorder une importance particulière à la qualité des emplacements, des actifs et des locataires. Selon les véhicules, les acquisitions sont recherchées dans une perspective associant génération de revenus immobiliers et valorisation du patrimoine sur le long terme.
Cette approche se traduit par des stratégies distinctes selon les SCPI. Un actif sélectionné pour une SCPI investissant dans les métropoles régionales françaises ne répondra pas nécessairement aux mêmes critères qu'un immeuble destiné à une stratégie paneuropéenne.
L’analyse d’une SCPI Sogenial doit donc être réalisée véhicule par véhicule. Au-delà de la société de gestion elle-même, il convient d’étudier la composition du patrimoine de chaque SCPI, sa diversification sectorielle et géographique, la qualité de ses locataires, son taux d’occupation, son niveau d’endettement, sa collecte ou encore le rapport entre son prix de souscription et sa valeur de reconstitution.
Sogenial Immobilier et l’investissement responsable
Sogenial Immobilier a également développé une démarche intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la gestion de certains de ses fonds. La société publie notamment une politique ISR, une charte ESG, une politique d’engagement et un rapport relatif à sa démarche de durabilité.
Les SCPI Cœur de Régions et Cœur d’Europe disposent notamment du label ISR. Cœur de Régions l’a obtenu en avril 2024.
Le label ISR ne constitue toutefois ni une garantie de performance ni une garantie du capital. Il permet d’identifier une démarche structurée de prise en compte de critères extra-financiers dans la gestion du patrimoine immobilier.
Faut-il investir dans une SCPI Sogenial Immobilier ?
Le choix d’une SCPI gérée par Sogenial Immobilier ne doit pas reposer uniquement sur son taux de distribution ou sur ses performances passées. Comme pour toute SCPI, il convient d’analyser l’ensemble de la stratégie : nature et localisation des immeubles, diversification des locataires, durée des baux, niveau d’endettement, liquidité des parts, prix de souscription et perspectives du marché immobilier concerné.
Les SCPI de Sogenial peuvent notamment permettre d’obtenir une exposition à différentes composantes de l’immobilier d’entreprise en France et en Europe. Leur pertinence dépend cependant de la situation de chaque investisseur et surtout de la composition du reste de son patrimoine.
Chez Weelim, nous considérons qu’une stratégie d’investissement en SCPI doit généralement être pensée à l’échelle d’une allocation et non d’un seul produit. Diversifier entre plusieurs SCPI, sociétés de gestion, secteurs immobiliers et zones géographiques peut permettre de réduire la dépendance à un marché ou à une stratégie particulière, sans toutefois éliminer le risque de perte en capital.
Le choix du mode de détention est également important. Selon la situation de l’investisseur et les possibilités offertes par chaque SCPI, l’investissement peut être envisagé au comptant, à crédit, en démembrement de propriété ou au travers de certaines enveloppes. La fiscalité, l’objectif de revenus, l’horizon de placement et le patrimoine immobilier déjà détenu doivent donc être pris en compte avant d’investir.
Investir dans une SCPI constitue un placement de long terme comportant notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
