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La SCPI Alta Convictions, gérée par Altarea Investment Managers, décide de réajuster ces clés de démembrement pour les rendre plus attractives à faveur des investisseurs en nue-propriété temporaire. Une excellente nouvelle. Et comme une bonne nouvelle n’arrive jamais seule, ce changement intervient dans un contexte marqué par une collecte de 9,14 millions d’euros au premier trimestre 2025 et une capitalisation portée à 71,79 millions d’euros. L’objectif de distribution pour l’année, fixé à un taux non garanti d’au moins 6,50 %, illustre la volonté de la société de gestion de maintenir une performance régulière dans un environnement immobilier en recomposition.
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De nouvelles clés de démembrement adaptées aux stratégies patrimoniales
Depuis le mois de mai, Alta Convictions propose un barème révisé de clés de démembrement temporaire pour des durées allant de 3 à 20 ans. Cette actualisation permet de mieux valoriser les décotes pour l’acquisition des SCPI en nue-propriété et d’optimiser la perception des revenus pour les usufruitiers.
Par exemple, pour une durée de démembrement de 10 ans, la nue-propriété est désormais accessible à 66 % de la pleine propriété, contre 68 % auparavant, offrant ainsi une meilleure opportunité de se constituer un capital immobilier à moindre coût. De leur côté, les usufruitiers bénéficient d’un taux de rendement implicite attractif, justifié par la régularité des acomptes trimestriels versés par la SCPI. Cette flexibilité s’intègre parfaitement dans les stratégies de transmission, de préparation de la retraite ou d’optimisation fiscale sur le long terme.
Tableau des clés de démembrement recommandées pour la SCPI Alta Convictions
Durée (ans)
Nue-propriété (%)
Usufruit (%)
3
85,5 %
14,5 %
4
81,5 %
18,5 %
5
77,5 %
22,5 %
6
74,5 %
25,5 %
7
71,5 %
28,5 %
8
69,0 %
31,0 %
9
66,5 %
33,5 %
10
64,0 %
36,0 %
11
62,5 %
37,5 %
12
61,0 %
39,0 %
13
59,5 %
40,5 %
14
58,5 %
41,5 %
15
57,5 %
42,5 %
16
56,0 %
44,0 %
17
55,0 %
45,0 %
18
54,0 %
46,0 %
19
53,0 %
47,0 %
20
52,0 %
48,0 %
La durée de placement minimale recommandée pour la SCPI Alta Convictions reste de 9 ans.
Exemple chiffré : investissement de 50 000 € en nue-propriété sur 10 ans
Avec une clé de démembrement de 64 % pour la nue-propriété sur une durée de 10 ans, l’investisseur paiera uniquement cette quote-part du prix de souscription.
Voici nos hypothèses :
Montant de l’investissement : 50 000 €
Clé de démembrement (nue-propriété sur 10 ans) : 64 %
Prix d’acquisition en nue-propriété : 👉 50 000 € × 64 % = 32 000 €
L’investisseur économise donc 18 000 € par rapport à l’achat en pleine propriété, tout en conservant l’usufruit futur au terme des 10 ans.
Projection à l’échéance du démembrement (à capital constant) :
Si le prix de retrait dans 10 ans est de 305 €/part (équivalent au prix de souscription actuel incluant les frais de souscription), la valeur du capital qui sera versé à l’investisseur dans 10 ans s’il décidait de vendre ses parts, sera toujours de 50 000 €.
Le gain latent serait alors : 👉 50 000 € – 32 000 € = 18 000 €, soit +56,25 % sur 10 ans. Net d’impôt.
Points à noter :
Pendant la durée du démembrement, l’investisseur ne perçoit aucun revenu, mais aucune fiscalité ne s’applique non plus.
l’échéance, il retrouve la pleine propriété sans frais et commence à percevoir les dividendes de la SCPI. Il peut aussi décider de vendre ses parts.
Ce type de montage convient particulièrement aux profils en phase de capitalisation (préparation retraite, transmission, etc.) souhaitant limiter la pression fiscale à court terme tout en se positionnant sur un actif immobilier diversifié, au potentiel de revalorisation intéressant.
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Un 1er trimestre 2025 stable et prometteur pour la suite
La SCPI Alta Convictions a enregistré une collecte brute de 9,14 millions d’euros au cours du premier trimestre 2025. Si ce montant est légèrement inférieur à celui du quatrième trimestre 2024 (12,66 M€), il traduit néanmoins une dynamique de souscription solide, soutenue par l’arrivée continue de nouveaux associés. La SCPI compte désormais 1 336 porteurs de parts, et sa capitalisation atteint 71,79 M€, marquant une progression constante depuis sa création.
Côté exploitation, le taux d’occupation financier s’établit à 97 %, contre 100 % au trimestre précédent. Cette légère baisse est à relativiser compte tenu de l’excellente qualité des locataires et du faible niveau de vacance. Les loyers encaissés s’élèvent à près de 0,89 M€, confirmant la capacité de la SCPI à générer des revenus stables.
En termes de rendement, le dividende brut du T1 2025 s’élève à 4,95 €/part, soit un acompte aligné sur l’objectif annuel de distribution, fixé à un taux cible non garanti de 6,50 %. Après fiscalité à la source de 0,06 €/part, le dividende net atteint 4,89 €/part.
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Valorisation dynamique et acquisitions en perspective
Fin 2024, Altarea a revalorisé le prix de souscription de la SCPI Alta Convictions de 300 à 305 €/part, soit une hausse de +1,67 %. Dans le même temps, la valeur de reconstitution a progressé à 331,71 €/part (+4,35 %), plaçant le ratio de reconstitution à -8,05 %. Cette décote par rapport à la valeur d’actif représente un levier d’attractivité non négligeable pour les nouveaux investisseurs.
La valeur de réalisation reste quant à elle stable à 284,65 €/part, renforçant la cohérence des indicateurs de valorisation.
Aucune acquisition n’a été concrétisée au T1 2025. Cependant, plusieurs projets logistiques sont en phase finale de négociation et devraient être signés au second trimestre. Ces futurs investissements, situés sur des zones dynamiques en France, renforceront la diversification sectorielle du portefeuille, tout en s’alignant avec les engagements ISR de la SCPI.
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À propos de Weelim
Chez Weelim, nous exerçons le métier de conseil en gestion de patrimoine. Notre mission consiste donc à assister, conseiller et guider celles et ceux, particuliers comme entreprises, qui désirent un conseil personnalisé sur l’organisation de leur patrimoine et de leurs investissements. Notre objectif, c’est que vos placements performent dans la durée que ce soit : en assurance vie et plan épargne retraite, en immobilier ou SCPI, en private equity, en crowdfunding, en bourse etc.
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Quelle fierté pour nous de vous accompagner depuis toutes ces années ! Que ce soit pour accéder à de meilleurs rendements, créer un complément de revenu, diversifier vos investissements, optimiser vos impôts ou encore préparer votre retraite. Chez Weelim, nous sommes engagés à vous proposer le service que nous aimerions recevoir : sécurisé, impartial et personnalisé.
Pour cela, nous n’avons de cesse d’analyser les tendances, réglementations et évolutions socio-économiques. Nous évaluons et rencontrons les sociétés de gestion et les acteurs de la finance pour garantir leur pertinence et leur vision à moyen et long terme. Notre but est de vous transmettre conseils et savoir-faire via nos experts disponibles au quotidien. Mais aussi à travers notre lettre des placements, nos guides thématiques et nos vidéos YouTube. Weelim, c’est l’accès à des investissements fiables, performants et responsables pour répondre aux enjeux environnementaux et sociaux de notre époque.
Jérémy Orfeo, Ugo Philippe et Pierre Marsanne – les fondateurs de Weelim
Quels sont les meilleurs placements pour investir en 2025 ?
Évidemment, vous vous doutez bien qu’il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Il n’y a pas de “meilleurs placements en 2025” mais plutôt “un ou plusieurs très bons placements en fonction de votre profil d’investisseur, de votre situation patrimoniale, de votre horizon et de vos objectifs d’investissement”. C’est pourquoi, c’est toujours très compliqué pour nous de répondre à cette question. Nous pouvons néanmoins vous donner quelques pistes de réflexions, à affiner avec un de nos experts : les SCPI et SCI de rendement, le Private Equity (financier ou immobilier), le Crowdfunding (startup, immobilier ou projets dans les énergies renouvelables), produits structurés ou encore les cryptomonnaies si vous êtes plus opportuniste.
Comment choisir et comparer les différentes SCPI ?
Quand on commence à faire des recherches sur comment investir en SCPI, on se rend vite compte qu’il y a beaucoup d’informations à digérer. Du coup, on arrive vite à se poser cette question : comment bien choisir et comparer les SCPI entres-elles ? Pas si simple quand on est non initié. Il faut tout d’abord s’intéresser aux gestionnaires et à leurs compétences. Ensuite comprendre où et comment les SCPI investissent dans l’immobilier et faire un rapprochement avec les tendances de marché (cycles immobiliers). Et enfin, analyser les indicateurs de performance : évolution du TOF, du dividende, des valeurs d’expertises, des réserves, des travaux etc.
Quelles sont les alternatives aux fonds en euro d’assurance-vie ?
L’assurance-vie reste un des placements préférés des français, et à juste titre puisque c’est l’enveloppe d’investissement la plus souple et la plus flexible sur le marché des placements. Depuis des décennies, ce produit de placement ne cesse d’évoluer pour offrir toujours plus d’alternatives aux fonds en euro dont les performances déçoivent depuis plusieurs années. Il existe des alternatives que l’on appellent communéments des unités de comptes : SCPI et SCI de rendement, produits structurés à capital protégé ou garantie, fonds obligataires datés, fonds de Private equity, opcvm, Trackers (ETF) etc…
A qui s’adressent les contrats d’assurance-vie de droit luxembourgeois ?
Le contrat d’assurance-vie de droit luxembourgeois offre à l’investisseur un cadre d’investissement privilégié : celui du Luxembourg. Le cadre juridique de ce pays offre une plus grande sécurité au capital en plaçant l’épargnant comme créancier prioritaire en cas de faillite de la compagnie d’assurance et l’indemnisation de l’investisseur n’est pas plafonnée (contrairement à la France où le plafond est de 70 000 €). Ensuite, l’investisseur bénéficie de possibilités d’investissement plus large qu’en France et accède à des gestions financière de très haut de gamme.
Le Crowdfunding immobilier est-il le nouvel eldorado des investisseurs ?
C’est indéniable. Depuis plusieurs années le crowdfunding immobilier a pris une place très importante dans le panorama des placements attractifs en France. Avec plus de 9% de rendement annuel en moyenne, et une durée moyenne d’investissement inférieure à 2 ans, il présente de nombreux atouts. Pour autant, ce placement n’est pas dénué de risque, il faut être très sélectif sur les projets proposés sur les différentes plateformes du marché. Nos experts sont à vos côtés pour vous accompagner.
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