Dans un secteur immobilier en pleine transformation que ce soit en France ou à l’étranger, PAREF Gestion lance la refonte stratégique de sa gamme de SCPI. Ce renouveau combine des changements de dénomination, des ajustements d’investissements et une volonté affirmée d’optimiser les rendements pour ses associés. Retour sur ces évolutions stratégiques et leur impact pour vous investisseurs.
Contexte : stabilité des prix dans un marché en mutation
Une robustesse confirmée par les expertises de 2024
Les expertises immobilières réalisées en juin 2024 ont confirmé la solidité des patrimoines gérés par PAREF Gestion. Ces évaluations indépendantes, effectuées sur l’ensemble des actifs sous gestion, ont permis de maintenir les prix des parts inchangés. Cette stabilité rassurante est le fruit d’une stratégie d’investissement bien construite, ciblant en majorité des actifs résilients en France et en Europe.
Un marché en pleine recomposition
Le secteur de l’immobilier collectif connaît des bouleversements liés à des facteurs macroéconomiques (inflation, hausse des taux d’intérêt) et à des évolutions structurelles (transition écologique, nouveaux usages). Pour s’adapter à ces transformations, PAREF Gestion mise sur une agilité renforcée et une approche opportuniste, tout en restant fidèle à ses fondamentaux.
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Une refonte stratégique majeure pour trois SCPI
La refonte concerne trois SCPI phares, qui voient leur nom et leur stratégie évoluer pour mieux répondre aux attentes des investisseurs.
1. PAREF Prima : une SCPI résiliente et tournée vers l’Europe
PAREF Prima est née de la fusion-absorption de Novapierre Allemagne 2 par Novapierre Allemagne. Elle conserve son positionnement sur les actifs commerciaux dits « essentiels », représentant 70 % de son portefeuille au 30 juin 2024. Ces actifs, majoritairement situés en Allemagne, offrent une bonne résistance face aux cycles économiques.
Une ouverture à l’international
PAREF Prima peut désormais investir jusqu’à 30 % de son portefeuille hors Allemagne. Cette diversification géographique, déjà initiée avec 8 % d’actifs situés aux Pays-Bas, vise à saisir les meilleures opportunités européennes tout en préservant l’identité du fonds.
Performance attendue
La SCPI affiche une performance prévisionnelle cible de 5 % minimum en 2024. Bien que non garantie, cette prévision s’appuie sur une gestion prudente et des actifs de qualité.
2. PAREF Hexa : diversification et opportunisme sur le marché français
Anciennement connue sous le nom d’Interpierre France, PAREF Hexa conserve son ancrage hexagonal tout en adoptant une stratégie plus large.
Une diversification des classes d’actifs
Initialement centrée sur les bureaux, qui représentent encore 67 % de son portefeuille, PAREF Hexa intègre désormais d’autres classes d’actifs comme les locaux d’activités (23 %) et la logistique (6 %). Cette diversification vise à réduire les risques et à capturer des opportunités dans des secteurs porteurs.
Performance attendue
Avec une approche plus opportuniste, la SCPI vise une performance prévisionnelle cible comprise entre 5,80 % et 6,10 % en 2024.
3. PAREF Evo : une SCPI européenne en pleine évolution
Ex-Interpierre Europe Centrale, PAREF Evo incarne le dynamisme de PAREF Gestion sur le marché paneuropéen.
Une stratégie élargie
Précédemment limitée à l’Europe centrale, la SCPI peut désormais investir dans l’ensemble de l’Espace économique européen, ainsi qu’au Royaume-Uni et en Suisse. Elle conserve néanmoins son statut international en excluant les investissements en France.
Un positionnement opportuniste
Forte d’une capitalisation modeste de 42 M€, PAREF Evo adopte une stratégie opportuniste, ciblant des actifs prime et des locataires de renom pour bâtir un portefeuille solide et diversifié. La performance prévisionnelle cible pour 2024 se situe entre 5,70 % et 6,00 %.
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Pourquoi ce renouveau de la gamme SCPI ?
Une réponse aux évolutions du marché
Les SCPI de PAREF Gestion ont repensé leur positionnement pour s’adapter aux mutations rapides du marché immobilier. Trois grands enjeux expliquent cette refonte stratégique.
Diversification géographique
L’ouverture à de nouveaux marchés européens permet de tirer parti des dynamiques locales spécifiques, qu’il s’agisse d’un environnement économique favorable ou de besoins immobiliers ciblés. Cette diversification réduit également l’exposition à un seul marché, offrant ainsi une meilleure répartition des risques.
Adaptabilité sectorielle
Pour répondre aux nouvelles tendances, PAREF Gestion élargit ses investissements à des classes d’actifs variées, comme la logistique ou les locaux d’activités. Ces secteurs, en plein essor, répondent aux évolutions des usages, tels que l’essor du e-commerce ou la demande accrue pour des espaces flexibles.
Optimisation des rendements
Dans un contexte macroéconomique incertain, marqué par l’inflation et la hausse des taux d’intérêt, PAREF Gestion vise à maintenir des performances attractives pour ses associés. Ces ajustements stratégiques permettent de capter les meilleures opportunités tout en offrant une sécurité accrue.
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Un mouvement global dans le secteur des SCPI
PAREF Gestion n’est pas seule à opérer ces transformations. En 2024, de nombreux gestionnaires de SCPI ont également adapté leurs stratégies et changé la dénomination de certains de leurs véhicules.
- Sofidy : Immorente 2 a été rebaptisée Sofiboutique, marquant une orientation plus claire vers les actifs commerciaux.
- Norma Capital : Fair Invest est devenue NCPA Éducation Santé, avec un focus renouvelé sur l’éducation et la santé.
- AEW Patrimoine : Fructirégions Europe a pris le nom d’AEW Opportunités Europe, reflétant une stratégie plus opportuniste.
Ces changements traduisent une volonté commune de moderniser les offres pour mieux répondre aux attentes des investisseurs et faire face à de nouveaux entrants disposant d’une forte popularité.
Les chiffres clés de PAREF Gestion (au 30 juin 2024)
PAREF Gestion, acteur incontournable de l’immobilier collectif, affiche des chiffres solides :
- Encours sous gestion : 2 milliards d’euros.
- Nombre de SCPI : 5.
- Associés : Plus de 24 000.
- Baux : 1 900.
- Expérience : Plus de 30 ans dans la gestion immobilière.
L’impact pour les investisseurs
Les ajustements opérés par PAREF Gestion permettent aux investisseurs de bénéficier :
- D’une meilleure diversification des risques grâce à une ouverture géographique et sectorielle.
- D’une adaptation aux nouvelles dynamiques du marché immobilier, avec un positionnement sur des secteurs porteurs.
- D’une stabilité des prix des parts, synonyme de sécurité dans un contexte économique incertain.
Avec des performances prévisionnelles attractives et des stratégies clairement définies, les SCPI de PAREF Gestion offrent une solution pertinente pour ceux qui souhaitent investir dans l’immobilier collectif, que ce soit pour préparer leur retraite ou générer des revenus complémentaires.
PAREF Gestion continue de prouver sa capacité à anticiper les mutations du marché et à innover pour répondre aux attentes des investisseurs. En repensant ses SCPI phares, l’entreprise s’inscrit dans une démarche proactive, visant à conjuguer robustesse et opportunisme.
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Rédigé le 10.12.2024 par
