En moyenne, les SCPI ont augmenté leur distribution de +4,3% au 1er semestre 2022

En moyenne, les SCPI ont augmenté leur distribution de +4,3% au 1er semestre 2022

Jérémy Orféo
second semestre 2022 - évolution des distributions SCPI

Les SCPI continuent d’afficher de très bons résultats, ce qui devrait réjouir l’ensemble des porteurs de parts associés des 78 % des SCPI du marché qui ont stabilisés ou augmentés les revenus versés à leur porteur de part au premier semestre 2022. Dans le contexte que nous connaissons (inflation et guerre en Ukraine) investir en SCPI fait figure de valeur refuge pour un grand nombre d’investisseurs, en témoignent les collectes records enregistrées au deuxième semestre 2022. En effet, la collecte nette des SCPI s’élève à 5,2 milliards €, en hausse de 39 % par rapport au dernier semestre 2021 et 44 % par rapport au premier semestre 2021. Les gérants immobilier ont su tout au long du premier semestre conserver leur capacité à sourcer de belles opérations immobilières en témoignent les excellents résultats de ce premier semestre 2022, avec des dividendes versés en progression en moyenne pondérée de la capitalisation des SCPI de + 4,3 % par rapport au premier semestre 2021. Retrouvez dans cet article les chiffres détaillés de ces performances.

second semestre 2022 - évolution des distributions SCPI

Un taux de distribution moyen prévisionnel compris entre 4,10 et 4,5 % en 2022

C’est ce qui ressort de notre analyse des résultats de ce premier semestre 2022. Des chiffres évidemment à prendre avec des pincettes car comme toujours, les sociétés de gestion de SCPI on souvent tendance à verser au dernier trimestre de l’année un revenu trimestriel réajusté à la hausse ou à la baisse en fonction des taux d’encaissement des loyers et du versement ou non de plus-values de cession d’immeubles. Parmi les faits marquant de ce premier semestre, on retrouve le retour en force des SCPI de commerces et des SCPI hôtelières qui retrouve des niveau de distribution d’avant Covid-19.

En ce qui concerne les prix de parts, ils ont été revalorisés de + 0,7 % en moyenne pondérée au premier semestre 2022. Dans le détail, les prix de parts sont restés inchangés pour 72% des SCPI en nombre, 25 % des SCPI ont enregistré des augmentations de prix (+ 2,6 % en moyenne pondérée). Enfin, seulement 3 % des SCPI ont enregistré une baisse de prix (- 1,8 % en moyenne pondérée). Compte tenu du contexte actuel de forte inflation et de remontée des taux d’intérêt, les gérants se montrent prudents sur l’évolution des valeurs d’expertises en fin d’année.

Une collecte qui continue de franchir des paliers

Répartition de la collecte SCPI au deuxieme semestre 2022
Au premier semestre 2022, la collecte nette des SCPI s’élève à 5,2 milliards d’euros, en hausse de 39 % par rapport au dernier semestre 2021 et 44 % par rapport au semestre trimestre 2021.Les SCPI à prépondérance « bureaux » ont réalisé 45 % de la collecte nette du premier semestre. Ensuite, les SCPI à stratégie diversifiée (27 %) devancent les SCPI « santé et éducation » (15 %). Les SCPI à prépondérance « logistique et locaux activité » ont capté 6 % de la collecte. Enfin, les « commerces » et « résidentiel » ont capté respectivement 5 % et 3 % de la collecte du premier semestre 2022. Au 30 juin 2022, la capitalisation des SCPI atteint 84,1 milliards €, en hausse de 3 % sur un trimestre.

Des fonds immobiliers toujours plus attractifs

Les trois grandes catégories de fonds immobiliers accessibles au grand public que sont les SCPI, les OPCI et les SCI affichent une collecte nette de 8,2 milliards d’euro au premier semestre 2022, volume en hausse de 55 % par rapport au dernier trimestre 2021 et 46 % par rapport au premier semestre 2021.

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Cette collecte est principalement porté par les SCPI mais les SCI en assurance-vie progressent. En effet, Les sociétés civiles supports d’unités de compte immobilières ont enregistré une collecte record de 2,5 milliards d’euros de souscriptions nettes au premier semestre 2022, volume en hausse de 67% par rapport au dernier semestre 2021 et 37 % par rapport au premier semestre 2021. Au 31 Juillet 2022, l’actif net des sociétés civiles unités de compte immobilières s’établit à 21,7 milliards d’euros, en augmentation de 8 % sur un trimestre.

Les OPCI aussi voient leur collecte progresser, même si cette progression est plus modeste. Au premier semestre 2022, ils ont réalisé une collecte nette de 474 millions €, contre 153 millions € au premier semestre 2021 et 203 millions € sur l’ensemble de l’année 2021.Le montant des souscriptions nettes a progressé de 32 % d’un trimestre sur l’autre passant de 204 millions € au premier trimestre 2022 à 270 millions € au second trimestre 2022. L’actif net des OPCI grand public se monte à 20,7 milliards € au 30 juin 2022.

L’ISR immobilier quant à lui (Investissement Socialement Responsable) a toujours le vent en poupe. Ce sont désormais 50 fonds grand public labellisés ISR au 30 juin 2022, représentent 44 % de la collecte nette et 44 % de la capitalisation des fonds immobiliers non cotés grand public au premier semestre 2022.

L’immobilier de bureaux reste une fois encore la classe d’actif privilégiée par les gestionnaires

Patrimoine immobilier SCPI premier semestre 2022
Les bureaux représentent 45 % des acquisitions réalisées au premier semestre 2022. Suivent ensuite la santé et l’éducation (16 %), les commerces (15 %), le résidentiel dont les résidences gérées (11%) et l’hôtellerie et les loisirs (6 %). Enfin, la logistique et les locaux d’activité captent 5 % des montants investis. Les cessions d’actifs au premier semestre concernent tout d’abord les bureaux (69 %) devant les commerces (14%), le résidentiel (6%), l’hôtellerie et les loisirs (5%), la logistique et les locaux d’activité (3 %) et enfin la santé et l’éducation (3 %).

Avec le développement des SCPI internationales, un tier des investissements sont effectués à l’étranger

 

En termes de localisation, les investissements ciblent les régions (43 %), puis l’étranger (33%) et enfin en Ile-de-France (24 %, dont 10 % à Paris). Hors de France, l’Allemagne (8 %) devance de peu le Royaume-Uni (8 %). Viennent ensuite l’Espagne (4 %), l’Europe du Nord (3 %), les Pays-Bas (3 %), l’Irlande (2 %), l’Espagne (2 %), l’Italie (2 %) et la Belgique (1 %). En ce qui concerne les cessions, les actifs arbitrés sont localisés pour 52 % en Ile-de-France (dont 34 % à Paris), 25 % à l’étranger et 23 % en régions.
Localisation des investissements immobilier SCPI a l'etranger

A propos de l’Aspim

L’Association française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) représente et défend les intérêts de ses adhérents, les gestionnaires de fonds d’investissement alternatif (FIA) en immobilier (SCPI, OPCI et autres FIA « par objet »). Créée en 1975, l’ASPIM est une association à but non lucratif qui réunit tous les acteurs du métier de la gestion des fonds immobiliers non cotés. En France, au 31 décembre 2021, les FIA en immobilier représentaient une capitalisation totale de 280,5 milliards €. Le nombre total des membres de l’ASPIM s’élève à 127, dont 103 Sociétés de Gestion de Portefeuille (SGP) de SCPI, OPPCI, OPCI et autres FIA en immobilier agréées par l’AMF, filiales de groupes bancaires, d’assurance, de gestion immobilière étrangère ou entrepreneuriales, et 24 experts correspondants qui sont des professionnels de l’écosystème immobilier et financier (avocats, consultants, auditeurs et experts).

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Questions fréquentes

Questions Fréquentes

Quels sont les meilleurs placements pour investir en 2024 ?

Évidemment, vous vous doutez bien qu’il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Il n’y a pas de “meilleurs placements en 2024” mais plutôt  “un ou plusieurs très bons placements en fonction de votre profil d’investisseur, de votre situation patrimoniale, de votre horizon et de vos objectifs d’investissement”. C’est pourquoi, c’est toujours très compliqué pour nous de répondre à cette question. Nous pouvons néanmoins vous donner quelques pistes de réflexions, à affiner avec un de nos experts : les SCPI et SCI de rendement, le Private Equity (financier ou immobilier), le Crowdfunding (startup, immobilier ou projets dans les énergies renouvelables), produits structurés ou encore les cryptomonnaies si vous êtes plus opportuniste.

Comment choisir et comparer les différentes SCPI ?

Quand on commence à faire des recherches sur comment investir en SCPI, on se rend vite compte qu’il y a beaucoup d’informations à digérer. Du coup, on arrive vite à se poser cette question : comment bien choisir et comparer les SCPI entres-elles ? Pas si simple quand on est non initié. Il faut tout d’abord s’intéresser aux gestionnaires et à leurs compétences. Ensuite comprendre où et comment les SCPI investissent dans l’immobilier et faire un rapprochement avec les tendances de marché (cycles immobiliers). Et enfin, analyser les indicateurs de performance : évolution du TOF, du dividende, des valeurs d’expertises, des réserves, des travaux etc.

Quelles sont les alternatives aux fonds en euro d’assurance-vie ?

L’assurance-vie reste un des placements préférés des français, et à juste titre puisque c’est l’enveloppe d’investissement la plus souple et la plus flexible sur le marché des placements. Depuis des décennies, ce produit de placement ne cesse d’évoluer pour offrir toujours plus d’alternatives aux fonds en euro dont les performances déçoivent depuis plusieurs années. Il existe des alternatives que l’on appellent communéments des unités de comptes : SCPI et SCI de rendement, produits structurés à capital protégé ou garantie, fonds obligataires datés, fonds de Private equity, opcvm, Trackers (ETF) etc…

A qui s’adressent les contrats d’assurance-vie de droit luxembourgeois ?

Le contrat d’assurance-vie de droit luxembourgeois offre à l’investisseur un cadre d’investissement privilégié : celui du Luxembourg. Le cadre juridique de ce pays offre une plus grande sécurité au capital en plaçant l’épargnant comme créancier prioritaire en cas de faillite  de la compagnie d’assurance et l’indemnisation de l’investisseur n’est pas plafonnée (contrairement à la France où le plafond est de 70 000 €). Ensuite, l’investisseur bénéficie de possibilités d’investissement plus large qu’en France et accède à des gestions financière de très haut de gamme.

Le Crowdfunding immobilier est-il le nouvel eldorado des investisseurs ?

C’est indéniable. Depuis plusieurs années le crowdfunding immobilier a pris une place très importante dans le panorama des placements attractifs en France. Avec plus de 9% de rendement annuel en moyenne, et une durée moyenne d’investissement inférieure à 2 ans, il présente de nombreux atouts. Pour autant, ce placement n’est pas dénué de risque, il faut être très sélectif sur les projets proposés sur les différentes plateformes du marché. Nos experts sont à vos côtés pour vous accompagner.

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