SCPI, OPCI et SCI : 10,7 milliards d’euros de collecte en 2021

SCPI, OPCI et SCI : 10,7 milliards d’euros de collecte en 2021

Jérémy Orféo
Collecte nette annuelle des fonds immobiliers non cotés (en Md€)

Collecte nette annuelle des fonds immobiliers non cotés (en Md€)

Les chiffres officiels de collecte sur l’année 2021 ont été publiés par L’ASPIM (l’ASsociation française des des sociétés de Placement IMmobilier) et l’IEIF (Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière) concernant les fonds immobiliers non côtés : SCPI, OPCI et SCI. Les épargnants, portés par les rendements attractifs des ces placements immobiliers, ont continué à investir en SCPI en 2021. Ils ont même était de plus en plus séduit par les SC immobilières en assurance-vie. En effet, au quatrième trimestre, les fonds immobiliers grand public ont collecté 2,9 milliards €, montant en hausse de 31 % par rapport au troisième trimestre 2021, portant le volume global annuel à 10,7 milliards €.

Collecte nette annuelle des fonds immobiliers non cotés (en Md€)

Evolution trimestrielle de la collecte nette SCPI (en Md€)

Evolution trimestrielle de la collecte nette SCPI (en Md€)

Répartition de la collecte nette (en %)

Répartition de la collecte nette (en %)

Une collecte de nouveau en hausse pour les SCPI en 2021

Bien que sur l’ensemble de la collecte réalisée par les fonds immobiliers en 2021 par rapport à 2020 le marché marque une pause, les SCPI elles renouent avec la croissance. En effet, après avoir démontré leur résilience face à la crise de la Covid-19, les souscripteurs ont su récompenser le travail mené par les gestionnaires depuis le début de la crise sanitaire. Aussi, ce sont 7,4 milliards d’euros de souscriptions qui ont été enregistrées en 2021 (soit 22% de plus qu’en 2020, l’équivalent de +1,4 milliards). Il est également important de noter que ce rebond est surtout marqué au quatrième trimestre 2021 durant lequel la collecte nette des SCPI s’élève à 2,2 milliards d’euro, en hausse de 42 % par rapport au troisième trimestre 2021.
jean-marc-coly-president aspim
Pour Jean-Marc Coly, Président de l’ASPIM« En dépit d’un environnement sanitaire qui est resté instable, les fonds immobiliers ont maintenu en 2021 des niveaux de collecte historiquement élevés. La modification de la composition de cette collecte par typologies de fonds et typologies d’actifs traduit l’évolution de l’attente de nos investisseurs qui restent toutefois largement concernés par le bureau et timidement de retour sur le résidentiel. En outre, un très grand nombre de gérants ont choisi de prendre le virage de l’investissement socialement responsable et nous nous félicitons de constater que 30 % du marché des fonds grand public est labellisé ISR. »

Les SCPI à prépondérance « bureaux » restent toujours les plus plébiscitées par les épargnants. Elles ont concentré 45 % de la collecte nette des SCPI au troisième trimestre 2021. Viennent ensuite les SCPI à prépondérance « santé et éducation » (25 %) devancent les SCPI à stratégie « diversifiée » (20 %). Les SCPI à prépondérance « logistique et locaux activité » et « résidentiel » ont capté chacune 4 % de la collecte, tandis que les SCPI « commerces » ont collectées 3% du montant total des souscriptions.

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Au 31 décembre 2021, la capitalisation des SCPI atteignait 78,6 milliards d’euros, en hausse de 10 % sur un an.

Toujours plus de fonds labellisés ISR

Le Label ISR SCPI continue de faire des adeptes. Au quatrième trimestre 2021, les 30 fonds grand public ayant obtenu la labellisation ISR ont capté 24% de l’ensemble de la collecte nette. Au 31 décembre 2021, le label ISR couvrait 30% de la capitalisation globale des fonds immobiliers grand public.

L’immobilier en assurance-vie trouve de plus en plus d’adeptes

Les sociétés civiles sont des supports d’unités de compte immobilières éligibles aux contrat d’assurance-vie. Depuis 5 ans maintenant, les sociétés de gestion déploient de plus en plus ce modèle afin de conquérir les épargnants à travers l’enveloppe fiscale assurance-vie qui, rappelons le, demeure le placement préféré des français. Ces SC immobilières  ont enregistré pour 705 millions € de souscriptions nettes au quatrième trimestre 2021, contre 633 millions au troisième trimestre, soit une hausse de 12 % sur un trimestre glissant. Sur l’ensemble de l’année, les 31 sociétés civiles ont collecté 3,1 milliards d’euros, un montant en hausse de 10 % par rapport à l’année 2020 et qui représente 29 % de l’ensemble de la collecte des fonds immobiliers grand public. L’ASPIM relève que près d’un tiers de la collecte annuelle a été réalisée par les fonds ayant des stratégies de niches dans le secteur résidentiel.
L’actif net des sociétés civiles unités de compte immobilières s’établit à 18,6 milliards € au 31 décembre 2021, en augmentation de 24 % sur un an.

La collecte des OPCI grand public a marqué le pas en 2021

Pénalisés en 2020 par des contres performances (notamment à cause de la diminution des valeurs d’expertises), les OPCI n’ont pas soulevé les foules en 2021 et ce, malgré le rehaussement attendu de leurs performances. Avec à peine plus de 6 millions € de souscriptions nettes au quatrième trimestre, le ralentissement de la collecte des OPCI grand public s’est poursuivi. Au final en 2021 les souscriptions brutes se sont montées à environ 900 millions € mais les retraits ont atteint un montant de 700 millions € concentré pour l’essentiel sur un fonds dans une proportion toutefois raisonnable au regard de son actif net et de sa liquidité intrinsèque. Au global de l’année 2021, les OPCI grand public ont réalisé une collecte nette qui avoisine les 200 millions €.

L’actif net des OPCI grand public se montait à 20,7 milliards € au 31 décembre 2021, soit une augmentation de 3,6% sur un an.

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Questions fréquentes

Questions Fréquentes

Quels sont les meilleurs placements pour investir en 2024 ?

Évidemment, vous vous doutez bien qu’il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Il n’y a pas de “meilleurs placements en 2024” mais plutôt  “un ou plusieurs très bons placements en fonction de votre profil d’investisseur, de votre situation patrimoniale, de votre horizon et de vos objectifs d’investissement”. C’est pourquoi, c’est toujours très compliqué pour nous de répondre à cette question. Nous pouvons néanmoins vous donner quelques pistes de réflexions, à affiner avec un de nos experts : les SCPI et SCI de rendement, le Private Equity (financier ou immobilier), le Crowdfunding (startup, immobilier ou projets dans les énergies renouvelables), produits structurés ou encore les cryptomonnaies si vous êtes plus opportuniste.

Comment choisir et comparer les différentes SCPI ?

Quand on commence à faire des recherches sur comment investir en SCPI, on se rend vite compte qu’il y a beaucoup d’informations à digérer. Du coup, on arrive vite à se poser cette question : comment bien choisir et comparer les SCPI entres-elles ? Pas si simple quand on est non initié. Il faut tout d’abord s’intéresser aux gestionnaires et à leurs compétences. Ensuite comprendre où et comment les SCPI investissent dans l’immobilier et faire un rapprochement avec les tendances de marché (cycles immobiliers). Et enfin, analyser les indicateurs de performance : évolution du TOF, du dividende, des valeurs d’expertises, des réserves, des travaux etc.

Quelles sont les alternatives aux fonds en euro d’assurance-vie ?

L’assurance-vie reste un des placements préférés des français, et à juste titre puisque c’est l’enveloppe d’investissement la plus souple et la plus flexible sur le marché des placements. Depuis des décennies, ce produit de placement ne cesse d’évoluer pour offrir toujours plus d’alternatives aux fonds en euro dont les performances déçoivent depuis plusieurs années. Il existe des alternatives que l’on appellent communéments des unités de comptes : SCPI et SCI de rendement, produits structurés à capital protégé ou garantie, fonds obligataires datés, fonds de Private equity, opcvm, Trackers (ETF) etc…

A qui s’adressent les contrats d’assurance-vie de droit luxembourgeois ?

Le contrat d’assurance-vie de droit luxembourgeois offre à l’investisseur un cadre d’investissement privilégié : celui du Luxembourg. Le cadre juridique de ce pays offre une plus grande sécurité au capital en plaçant l’épargnant comme créancier prioritaire en cas de faillite  de la compagnie d’assurance et l’indemnisation de l’investisseur n’est pas plafonnée (contrairement à la France où le plafond est de 70 000 €). Ensuite, l’investisseur bénéficie de possibilités d’investissement plus large qu’en France et accède à des gestions financière de très haut de gamme.

Le Crowdfunding immobilier est-il le nouvel eldorado des investisseurs ?

C’est indéniable. Depuis plusieurs années le crowdfunding immobilier a pris une place très importante dans le panorama des placements attractifs en France. Avec plus de 9% de rendement annuel en moyenne, et une durée moyenne d’investissement inférieure à 2 ans, il présente de nombreux atouts. Pour autant, ce placement n’est pas dénué de risque, il faut être très sélectif sur les projets proposés sur les différentes plateformes du marché. Nos experts sont à vos côtés pour vous accompagner.

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