Eurovalys, une baisse de prix de part de -6,8% actée au 1er Janvier 2024

Eurovalys, une baisse de prix de part de -6,8% actée au 1er Janvier 2024

Jérémy Orféo
Berlin Allemagne

La SCPI Eurovalys ne sera elle non plus pas passé entre les mailles du filet. En période de marché baissier sur l’immobilier de bureau en Allemagne, la société de gestion Advenis REIM vient d’annoncer la baisse du prix de souscription de sa SCPI phare : la SCPI Eurovalys. Le nouveau prix de souscription est désormais de 960 euros depuis le 1er janvier 2024, comparé aux 1 030 € précédents, reflétant ainsi une diminution de 6,8%. Quant à la SCPI Elialys, sa petite sœur dédiée aux marchés immobiliers d’Europe du Sud, son prix de souscription lui reste inchangé à 1 000 € par part. Enfin, la société de gestion annonce une collecte nette positive cumulée de 105 millions d’euros pour l’exercice 2023.

Le marché immobilier des bureaux allemands tourne au ralenti en 2023

Après plus de 10 ans de croissance, le marché de l’immobilier tertiaire allemand est entré en 2023 dans une phase de forte correction. Selon les chiffres de BNP Paribas Real Estate, le volume des transactions dans l’immobilier de bureau a chuté de 76 % dans les neuf premiers mois de l’année (-57% en France sur la même période), par rapport à la même période de l’année précédente, à presque 4,6 milliards d’euros. Le groupe de services immobiliers américain Jones Lang LaSalle, rapporte que dans les sept plus grandes villes allemandes, les transactions ont baissé de 36,3 % sur la même période. Et le taux d’inoccupation des bureaux dans les métropoles allemandes a grimpé à 5,5 % au cours des neuf premiers mois, contre seulement 4,7 % en 2022 à la même période. Comme en France, cette baisse des volumes de transaction qui est dû à une baisse importante de la demande, s’explique principalement par la hausse rapide et brutale des taux en 2023. Mais, surtout, l’Allemagne connaît une baisse globale de la demande d’espaces de bureau, conséquence de la généralisation du télétravail depuis la pandémie de Covid-19. Selon un sondage récent de l’institut Ifo relayé par le journal LeMonde en Octobre 2023 sur son site internet, 61 % des entreprises allemandes autorisent actuellement leurs salariés à travailler depuis leur domicile, en particulier dans les grands groupes. Un quart des salariés profite régulièrement de cette opportunité.

Eurovalys, une stratégie d’investissement dédié à l’immobilier de bureau Core + en Allemagne

Avec plus de les 1,3 milliard d’euros d’actifs immobilier sous gestion, Advenis REIM s’est positionnée depuis plusieurs années comme une société de gestion solide et sérieuse, avec une empreinte paneuropéenne forte et bien établie.

Dans ce contexte (que nous avons expliqué précédemment), force est de constater que le portefeuille immobilier d’Advenis REIM détenu au sein de la SCPI Eurovalys a bien résisté. Selon la société de gestion, cette résilience « s’explique par sa stratégie d’investissement Core+ ». En effet, approche privilégie des emplacements stratégiques à proximité des nœuds de transport, des biens immobiliers récemment construits ou reconfigurés, répondant à des critères ESG élevés (illustrés par l’obtention du label ISR en 2022, inscrivant nos actifs dans une trajectoire d’amélioration sur trois ans), ainsi qu’un aménagement adapté aux nouvelles tendances de consommation des espaces de bureau (axé sur le bien-être, la flexibilité, l’accessibilité, la connectivité, le verdissement, les services, etc.). La diversification des locataires, principalement des grands groupes internationaux offrant des garanties financières solides, constitue également un pilier de cette stratégie.

Un des principaux atouts de la société de gestion Advenir Reim, c’est la présence de ses équipes sur le terrain. En effet, la société de gestion bénéficie dans chaque pays où elle investie d’une présence locale. Cette implantation locale des collaborateurs leur confère une capacité à prendre des décisions rapides et éclairées, conduisant en fin de compte à une amélioration des performances immobilières et financières du portefeuille de deux SCPI de rendement qu’ils gèrent à savoir Eurovalys et Elialys.

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Eurovalys, quelles perspectives pour 2024 ?

Advenis REIM exprime sa confiance pour l’année 2024, soulignant la continuation de sa stratégie CORE+ qui a prouvé son efficacité et confirmé la qualité du patrimoine immobilier sous gestion.

La société de gestion de SCPI voit des signes positifs en 2023 qui laissent présager une année 2024 faite d’opportunités. Elle rappelle notamment que la collecte nette positive cumulée sur l’exercice 2023 (105 M€ dont 91 M€ sur les SCPI Eurovalys et Elialys) a permis des investissements dans plusieurs actifs immobiliers pour environ 100 M€ hors droits.  Ainsi, la trésorerie disponible sur les véhicules Eurovalys et Elialys leur permettront de demeurer attentifs à toute opportunité d’acquisition lors de l’année 2024 et ainsi de bénéficier d’un momentum de marché favorable.  Concernant la stratégie d’investissement, Advenis REIM affirme sa volonté de continuer à diversifier son portefeuille immobilier, tant au niveau des classes d’actifs recherchées (comme le light industriel avec la dernière acquisition à Wolfsburg pour Eurovalys) qu’au niveau géographique où Advenis REIM compte profiter d’opportunités de marché pour se tourner vers d’autres places européennes (Benelux, Nordics, UK et Irlande) présentant des points d’entrée particulièrement attrayants. Sur ses portefeuilles, Advenis REIM poursuivra son important travail d’asset management en réalisant des travaux d’améliorations « ESG » afin de rendre encore plus attractifs ses biens immobiliers et ainsi profiter de la hausse des loyers de marchés sur cette typologie d’actifs. Tout ceci pourrait permettre, selon l’analyse qui nous a été communiquée par Advenis Reim, de renforcer la capacité distributive d’une part et de maintenir, voire de profiter d’un rebond possible des valeurs en 2024/2025 d’autre part. La société de gestion précise néanmoins que cette analyse « ne constitue pas une promesse ». Les perspectives annoncées étant toujours dépendantes des différents indicateurs d’évolution du marché immobilier.

A propos d’Advenis Reim

Advenis REIM, société de gestion de portefeuille du groupe Advenis, conçoit et gère une gamme de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA). Elle étoffe sa gamme de SCPI d’année en année et conforte son ambition européenne. En effet, elle se démarque depuis quatre ans par sa stratégie de diversification européenne avec les lancements consécutifs des SCPI Eurovalys (Allemagne) et Elialys (Europe du Sud). En juillet 2021, Advenis REIM a également annoncé le lancement de la SC Advenis Immo Capital, une solution paneuropéenne d’investissement immobilier multisupports et multi-classes d’actifs disponible uniquement en assurancevie sous forme d’unité de compte. Créée en 2017, et agréée auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 29 juin 2018 (n° GP 18000011), Advenis REIM conçoit et gère des FIA de type SCPI orientés autour de deux thématiques :

  • L’investissement immobilier tertiaire européen destiné à une clientèle privée ou institutionnelle qui
    cherche à acquérir indirectement un patrimoine immobilier avec un rendement potentiel
  • L’investissement immobilier résidentiel ancien destiné à une clientèle privée qui cherche à acquérir
    indirectement un patrimoine immobilier et à bénéficier sous conditions d’avantages fiscaux.

Au 30 septembre 2023, pour l’ensemble de ses fonds gérés, Advenis REIM capitalise près de 1,3 Mds€ et plus de 90 % des encours sous gestion investis en Allemagne et en Espagne. Elle détient par le biais de ses fonds 89 immeubles, accompagne quotidiennement 563 locataires.

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Questions fréquentes

Questions Fréquentes

Quels sont les meilleurs placements pour investir en 2024 ?

Évidemment, vous vous doutez bien qu’il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Il n’y a pas de “meilleurs placements en 2024” mais plutôt  “un ou plusieurs très bons placements en fonction de votre profil d’investisseur, de votre situation patrimoniale, de votre horizon et de vos objectifs d’investissement”. C’est pourquoi, c’est toujours très compliqué pour nous de répondre à cette question. Nous pouvons néanmoins vous donner quelques pistes de réflexions, à affiner avec un de nos experts : les SCPI et SCI de rendement, le Private Equity (financier ou immobilier), le Crowdfunding (startup, immobilier ou projets dans les énergies renouvelables), produits structurés ou encore les cryptomonnaies si vous êtes plus opportuniste.

Comment choisir et comparer les différentes SCPI ?

Quand on commence à faire des recherches sur comment investir en SCPI, on se rend vite compte qu’il y a beaucoup d’informations à digérer. Du coup, on arrive vite à se poser cette question : comment bien choisir et comparer les SCPI entres-elles ? Pas si simple quand on est non initié. Il faut tout d’abord s’intéresser aux gestionnaires et à leurs compétences. Ensuite comprendre où et comment les SCPI investissent dans l’immobilier et faire un rapprochement avec les tendances de marché (cycles immobiliers). Et enfin, analyser les indicateurs de performance : évolution du TOF, du dividende, des valeurs d’expertises, des réserves, des travaux etc.

Quelles sont les alternatives aux fonds en euro d’assurance-vie ?

L’assurance-vie reste un des placements préférés des français, et à juste titre puisque c’est l’enveloppe d’investissement la plus souple et la plus flexible sur le marché des placements. Depuis des décennies, ce produit de placement ne cesse d’évoluer pour offrir toujours plus d’alternatives aux fonds en euro dont les performances déçoivent depuis plusieurs années. Il existe des alternatives que l’on appellent communéments des unités de comptes : SCPI et SCI de rendement, produits structurés à capital protégé ou garantie, fonds obligataires datés, fonds de Private equity, opcvm, Trackers (ETF) etc…

A qui s’adressent les contrats d’assurance-vie de droit luxembourgeois ?

Le contrat d’assurance-vie de droit luxembourgeois offre à l’investisseur un cadre d’investissement privilégié : celui du Luxembourg. Le cadre juridique de ce pays offre une plus grande sécurité au capital en plaçant l’épargnant comme créancier prioritaire en cas de faillite  de la compagnie d’assurance et l’indemnisation de l’investisseur n’est pas plafonnée (contrairement à la France où le plafond est de 70 000 €). Ensuite, l’investisseur bénéficie de possibilités d’investissement plus large qu’en France et accède à des gestions financière de très haut de gamme.

Le Crowdfunding immobilier est-il le nouvel eldorado des investisseurs ?

C’est indéniable. Depuis plusieurs années le crowdfunding immobilier a pris une place très importante dans le panorama des placements attractifs en France. Avec plus de 9% de rendement annuel en moyenne, et une durée moyenne d’investissement inférieure à 2 ans, il présente de nombreux atouts. Pour autant, ce placement n’est pas dénué de risque, il faut être très sélectif sur les projets proposés sur les différentes plateformes du marché. Nos experts sont à vos côtés pour vous accompagner.

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