En 2023, le taux de distribution moyen servi par les SCPI de rendement s’est établi à +4,52%, un taux stable par rapport à l’année 2022. Les SCPI à prépondérance logistique et locaux d’activité (5,90%), ainsi que les SCPI diversifiées (5,50%) ont clairement su tirer leur épingle du jeu dans un contexte plus chahuté pour les classes d’actifs traditionnelles comme par exemple l’immobilier de bureau notamment. Certaines SCPI (une dizaine) présentent même des Taux de Distribution (TD) pour l’année 2023 qui excèdent les 6%. Au sommet de la liste, on trouve la SCPI Transitions Europe avec un rendement impressionnant de 8,16%, suivie de près par Remake Live (7,79%), Iroko Zen (7,12%), et Novaxia Neo (6,51%). On retrouve également la SCPI Epsilon 360 (6,25%), Coeur de Régions (6,20%), ou encore Epargne Pierre Europe (6,26%) ou Log In (6,21%). Et certaines d’entre elles, ont déjà annoncé des performances prévisionnelles pour 2024 supérieures ou égales à 6%. Voici lesquelles.
La SCPI régionale, Coeur de Régions
Lancé en 2018 par la société de gestion Sogenial Immobilier, la SCPI Cœur de Régions fait preuve d’une solide régularité, se classant 7ème parmi les SCPI à capital variable en 2023 et occupant ainsi la première place parmi les véhicules de plus de cinq ans d’existence. Bien que son rendement de 6,20% soit légèrement inférieur à celui de l’année précédente (6,40%), l’augmentation du prix de sa part en juillet dernier de 0,76% lui a permis d’afficher une performance globale de 6,96%. Cœur de Régions se distingue également comme l’un des fonds ayant poursuivi sa collecte en 2023, avec une somme de 129 millions d’euros, permettant l’acquisition de 26 actifs supplémentaires pour un total de 139,4 millions d’euros. Ses taux d’occupation financier et physique demeurent excellents, et son prix de souscription est stable, offrant des perspectives optimistes pour 2024. D’autant que la société confirme encore une fois son ambition de dépasser les 6% de taux de distribution à nouveau en 2024.
La SCPI “Small caps” Epsilon 360°
La SCPI Epsilon 360° a réalisé une année en ligne avec les annonces faites au début de l’année 2023 par la société de gestion Epsicap Reim. Le Taux de Distribution a augmenté, évoluant de 6,08% en 2022 à 6,25% en 2023. Son portefeuille immobilier constitué récemment, fin 2021, montre une bonne tenue. En conséquence, les valeurs d’expertise se maintiennent (contrairement à d’autres SCPI sur le marché) et son prix de souscription continue de bénéficier d’une décote d’environ 9% par rapport à la valeur de reconstitution de la SCPI. En d’autres termes, elle bénéficie d’un potentiel de valorisation très intéressant et d’ailleurs la société de gestion ne s’en cache pas. Le gestionnaire prévoit en 2024 un rendement global de 8%, grâce à une hausse du rendement distribué visé à 6,50% et à une revalorisation de la part de la SCPI. Notons qu’en 2023, Epsilon 360° a enrichi son portefeuille avec 16 nouveaux biens immobiliers l’année passée, acquis à des prix jugés favorables. En 2023, Epsilon 360° a réussi à réunir un peu plus de 40 millions d’euros de capitaux nets, malgré un ralentissement de la cadence de collecte au fil de l’année. Les ambitions à long terme pour cette SCPI visent un TD supérieur à 6%, une croissance régulière du prix de la part et du dividende, alignée sur l’inflation à long terme, tout en maintenant un profil de risque comparable à celui d’autres SCPI du secteur.
La SCPI Comète, une paneuropéenne diversifiée et opportuniste
La SCPI Comète, nouvellement constituée et lancé début Janvier 2024, a pour objectif d’investir à l’international dans les pays suivants : prioritairement au sein de l’Union Européenne (hors France métropolitaine), ensuite en Amérique du Nord et/ou dans les pays comme Andorre, Islande, Monaco, Norvège, Royaume-Uni, Serbie, Suisse, Australie, Nouvelle Zélande. En 2024, la société de gestion Alderan, qui compte bien capitaliser sur le succès de son vaisseau amiral, la SCPI de logistique et de locaux d’activité ActivImmo, a annoncé un premier rendement cible de 6% dès le premier exercice. A l’heure où nous écrivons ces quelques lignes, pour le moment la SCPI n’a pas encore concrétisé son premier achat mais la société de gestion nous dit que c’est une question de semaines maintenant. Une SCPI pleine de promesses, nous attendons du concret désormais pour pouvoir poser une analyse plus poussée de la stratégie d’investissement.
Alta convictions, pour surfer le nouveau cycle immobilier
Alta Convictions est une toute jeune SCPI de rendement lancée en 2023 par la société de gestion Altarea IM, filiale du promoteur immobilier français Altarea (anciennement Altarea Cogedim). Récemment, la SCPI a finalisé son premier investissement, en acquérant un commerce alimentaire Franprix dans le 10ème arrondissement de Paris, rue des Petites Ecuries. Cette acquisition coïncide avec les réajustements de prix dans le secteur immobilier, offrant un rendement attractif jusque-là peu accessible dans ce quartier. L’achat souligne la stratégie d’Alta Convictions d’obtenir un rendement de 6%, adaptée aux évolutions du marché immobilier. L’actif, de taille modeste et bien situé, présente plusieurs atouts : une forte liquidité, une faible empreinte énergétique et un potentiel de reconversion. L’opération a été soutenue par divers partenaires, mettant en valeur le dynamisme du secteur et l’engagement du locataire, un acteur majeur de l’alimentation, envers le site. Alta Convictions se positionne comme une SCPI agile et conçue pour s’adapter au nouveau cycle immobilier, tant d’un point de vue sectoriel, privilégiant au lancement des commerces, des écoles et de la logistique principalement, que géographique, avec des investissements dans les métropoles françaises et jusqu’à 20% du portefeuille immobilier en Europe. Pour 2024, la société de gestion Altarea IM communique sur un taux de distribution prévisionnel de 6%.
4 à 10% *
De rentabilité annuelle
+ 10 ans
D’expérience
+ 100M €
De fonds conseillés
Sofidynamic, opportuniste avant tout
Sofidy a récemment lancée une nouvelle SCPI de rendement, la SCPI Sofidynamic. Une nouvelle SCPI à vocation opportuniste, conçue pour capitaliser sur les récentes baisses de valeur dans l’immobilier. Cette nouvelle SCPI vise un rendement de 7%, positionnant Sofidynamic dans le segment du haut rendement immobilier. La stratégie d’investissement se concentrera sur des biens fortement dévalués, offrant un potentiel de rendement élevé en échange d’un risque modérément accru, avec un indicateur de risque fixé à 4 sur 7. Ce lancement intervient dans un contexte où Sofidy cherche à dynamiser sa croissance, malgré les baisses de prix subis par d’autres SCPI du groupe comme Efimmo 1 (-10,5%) et Sofipierre (-9,5%). Sofidynamic ciblera l’Espace Economique Européen pour ses investissements, profitant des avantages fiscaux liés à la non-double imposition entre pays européens. La SCPI Sofidynamic propose un pris de part à 300 euros, avec une commission de souscription de 2% HT (2,4% TTC), bien inférieure à celles habituelles chez Sofidy, comme les 10% pour Immorente. Cette stratégie répond à la concurrence des SCPI sans frais d’entrée, reflétant une tendance du marché vers la réduction des commissions. Toutefois, en cas de retrait avant 8 ans, une commission de 5% HT (6% TTC) sera appliquée, encourageant ainsi la détention à long terme.
Novaxia Neo, pour miser sur les actifs recyclables à terme
L’année 2023 a vu Novaxia NEO réaliser une performance remarquable avec un TD de 6,51%, grâce à une gestion proactive et l’utilisation d’une partie de ses réserves. Elle a distribué un dividende brut avant fiscalité étrangère de 12,17 euros par part, avec un net après fiscalité de 10,90 euros par part, dont 1,32 € en provenance du RAN. Avec cinq acquisitions majeures d’une valeur globale de 90 millions d’euros, la SCPI voit la valeur globale de son patrimoine atteindre 543 millions d’euros. Ces acquisitions, dont deux immeubles de bureaux à Lognes, s’alignent sur la stratégie de la SCPI de considérer le potentiel de recyclage des actifs. Le patrimoine est diversifié avec 36 actifs et 130 locataires, répartis à 56% en France et 44% en Europe, affichant un taux d’occupation financier supérieur à 99%. Le renouvellement du label ISR immobilier souligne l’engagement de Novaxia NEO envers la durabilité, confirmant une amélioration de 20 points dans son évaluation ESG sur trois ans. Pour 2024, Novaxia Investissement a confirmé la stabilité des valeurs d’expertise de fin 2023 et ne prévoit pas de changements significatifs dans la valeur de reconstitution ou le prix de part. La stratégie d’investissement restera agile et opportuniste, avec un TD anticipé entre 6% et 6,75%.
Remake Live, la SCPI taillée pour l’assurance-vie
En 2023, la SCPI Remake Live a réalisé des investissements d’environ 300 millions d’euros dans une variété de propriétés situées dans six pays différents, réparties comme suit : 35,07 % en France, 22,43 % en Espagne, 2,90 % aux Pays-Bas, 13,98 % en Irlande, 18,63 % au Royaume-Uni et 6,99 % en Allemagne. Cette démarche a permis de bénéficier de conditions de marché favorables pour l’achat de propriétés clés offrant des taux de rendement séduisants. Les acquisitions marquantes incluent un campus universitaire à Londres avec un rendement de plus de 7% et un bâtiment en France, loué à un occupant de renom, ce qui a enrichi la diversité et amélioré la qualité du portefeuille de la SCPI. À la fin de l’année 2023, Remake Live gérait 31 immeubles avec 46 locataires, générant un rendement moyen pondéré de 6,88%. Les contrats de location, d’une durée moyenne supérieure à 8 ans, assurent une prévisibilité et une stabilité des revenus. L’année dernière, elle a su tirer parti des conditions de marché pour enrichir son portefeuille avec des acquisitions stratégiques en Europe, affichant un rendement moyen pondéré de 6,88%. La performance de Remake Live a surpassé les attentes avec un taux de distribution de 7,79%, démontrant sa capacité à générer des rendements élevés même dans un marché difficile. Pour 2024, Remake Live reste optimiste, visant un taux de distribution entre 6,5% et 7,5% et continuant à explorer activement des opportunités d’investissement en Europe. Pour rappel, Remake Live offre un accès direct à l’immobilier avec un investissement initial à partir de 204 €, sans frais d’entrée, et vise un Taux de Rendement Interne (TRI) de 5,9% sur 10 ans. Elle est labellisée ISR, affirmant son engagement dans une démarche responsable et ciblant le développement des métropoles françaises et européennes.
Iroko Zen la SCPI digitale, sans frais de souscription
La SCPI Iroko Zen termine l’année 2023 avec un taux de distribution de 7,12%. Cette performance s’inscrit dans la continuité de ce quelle a réalisée depuis son lancement en 2020 puisque depuis 3 ans, elle n’a jamais distribué moins de 7% à ses associés. En 2023, Iroko Zen a réalisé d’importantes acquisitions, notamment « Grand Lyon – Le Karre » en France et « Rüsselsheim – Segula Technologies » en Allemagne, soulignant son engagement envers une expansion stratégique et une gestion durable de son patrimoine. Cette stratégie a contribué à une collecte dynamique, attirant 6 200 nouveaux épargnants et augmentant sa capitalisation à plus de 467 millions d’euros. Les initiatives en faveur de l’investissement socialement responsable, comme l’installation de dispositifs de gestion technique du bâtiment, témoignent de l’engagement d’Iroko Zen envers la durabilité. Iroko Zen entre en 2024 avec l’objectif de maintenir un taux de distribution proche de 7%, reflétant son optimisme face aux opportunités du marché immobilier tertiaire européen.
Corum Origin, la doyenne qui tient le cap
Créée en 2012, Corum Origin compte désormais près de 53 000 épargnants. On dit souvent que tenir ses promesses, c’est important. C’est que Corum Origin fait depuis plus de 10 ans maintenant. Depuis sa création, la SCPI n’a jamais distribué moins de 6% de taux de distribution à ses porteurs de parts. Un véritable métronome, bien réglé. Ce qui distingue Corum Origin des autres SCPI, c’est que c’est la première SCPI internationale et opportuniste du marché à avoir vu le jour. Et c’est aussi la seule SCPI du marché à avoir démontrée sa capacité à devancer les tendances du marché et à capitaliser sur les opportunités qui se présentent. A titre d’illustration, Corum Origin a réalisé en 2023 la vente de trois propriétés, générant une plus-value totale de 3,6 millions d’euros, entièrement reversée aux membres de la SCPI. Parmi ces transactions, la vente remarquable d’un supermarché à Ribadeo, en Espagne, le 8 novembre 2023, pour 13,3 millions d’euros, soit une augmentation de 42% par rapport à son prix d’achat initial. En ce qui concerne les acquisitions, Corum Origin a enrichi en 2023 son portefeuille de quatre nouvelles propriétés en 2023, y compris un bâtiment de bureaux à Milan, en Italie, acquis au dernier trimestre de l’année, qui affiche un rendement initial AEM de 8,26%. En 2023, la SCPI Corum Origin a versé un rendement annuel de 6,06%, incluant les plus-values de ventes d’immeubles. En moyenne, sur les douze dernières années, le dividende distribué a été de 6,47%. La performance réelle moyenne sur cette période, qui inclut les dividendes et la variation du prix de part, s’élève à 7,54%. Bien que le prix de part soit resté stable en 2023, la SCPI a augmenté son prix de part à sept reprises depuis sa création. Bien que les performances passées ne garantissent pas les performances futures, l’historique suggère une certaine continuité dans les résultats. Et la société de gestion annonce d’ores et déjà quelle sera capable de distribuer à nouveau plus de 6% à ses associés.
