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Après une année 2024 marquée par les incertitudes économiques et des ajustements parfois brutaux sur les valeurs d’expertise de certaines vieilles SCPI, le marché des SCPI semble en voie de stabilisation au premier trimestre 2025. Portée par une reprise progressive de la collecte, un apaisement sur le marché secondaire et des stratégie de gestion plus sélectives, la pierre-papier retrouve l’attention des investisseurs prudents à la recherche de rendement et de diversification. Cette reprise reste néanmoins contrastée selon les typologies de SCPI et les stratégies mises en œuvre par les sociétés de gestion.
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Reprise confirmée de la collecte, portée par les SCPI diversifiées
La collecte brute des SCPI a atteint 1,3 milliard d’euros au premier trimestre 2025, en hausse de +18 % par rapport à la même période l’année précédente. Une progression qui reflète un regain d’intérêt des épargnants pour l’immobilier indirect, dans un contexte de taux plus stables et de retour progressif de la confiance. Cette dynamique est largement soutenue par les SCPI à stratégie diversifiée, qui concentrent à elles seules 71 % de la collecte trimestrielle.
Le classement des meilleures collectes illustre clairement cette tendance. En tête, Iroko Zen confirme sa position de référence avec 159 millions d’euros collectés. Suivent la SCPI Transitions Europe (135 millions d’euros), Corum Origin (113 millions d’euros), Remake Live (74 millions d’euros) et Epargne Pierre Europe (66 millions d’euros). Ces véhicules partagent plusieurs points communs : un positionnement européen, une politique d’acquisition dynamique, une communication pédagogique et une gestion réactive face aux nouvelles contraintes ESG.
Les SCPI à dominante bureaux, bien que toujours exposées à des mutations structurelles post-Covid, parviennent à capter 17 % de la collecte grâce à des actifs prime en zones stratégiques. Les SCPI spécialisées dans la logistique, la santé ou le résidentiel demeurent plus en retrait, même si certaines, comme Activimmo ou Kyaneos Pierre, continuent de susciter l’intérêt par leur approche thématique et ciblée.
Marché secondaire : les tensions continuent de se détendre
Le marché secondaire des SCPI, souvent observé comme un baromètre de la confiance des investisseurs, enregistre également une amélioration notable. Le montant total des parts en attente de retrait s’élève à 2,25 milliards d’euros fin mars 2025, représentant 2,6 % de la capitalisation du marché, contre 2,73 % fin 2024. Cette baisse de 4,9 % sur un trimestre témoigne d’un retour progressif à l’équilibre entre souscriptions et retraits.
Cette baisse est notamment favorisée par les révisions de prix opérées par plusieurs SCPI, principalement dans le secteur des bureaux, dont les valorisations ont été ajustées pour mieux refléter la réalité du marché. En moyenne, les valeurs de part sur ce segment ont reculé de 4,9 % au cours du trimestre. Des SCPI comme Primopierre, LF Grand Paris Patrimoine ou PFO2 demeurent sous pression, mais les efforts de revalorisation et les stratégies de cession ciblée permettent de limiter les déséquilibres.
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Des rendements contrastés et une gestion plus sélective
Au premier trimestre, le taux de distribution moyen des SCPI s’établit à 1,13 % (4,52% en annualisé), un niveau stable par rapport à 2024. Toutefois, cette moyenne masque de fortes disparités. Les SCPI logistiques et les véhicules à dominante diversifiée tirent leur épingle du jeu, avec des distributions respectives de 1,4 % et 1,3 %. Les SCPI spécialisées dans la santé, l’éducation ou le résidentiel affichent des rendements plus modestes, souvent inférieurs à 1 %, en raison de cycles locatifs longs ou de contraintes d’investissement accrues.
La prudence des gérants se manifeste également dans les politiques de distribution. Si 64 % des SCPI ont maintenu ou augmenté leur niveau de dividendes, 36 % ont préféré les réduire, parfois de manière significative. Cette retenue vise à anticiper les besoins futurs de financement pour des travaux de rénovation énergétique, les exigences de la taxonomie européenne ou encore le renouvellement de certains baux à conditions plus favorables.
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Chez Weelim, nous exerçons le métier de conseil en gestion de patrimoine. Notre mission consiste donc à assister, conseiller et guider celles et ceux, particuliers comme entreprises, qui désirent un conseil personnalisé sur l’organisation de leur patrimoine et de leurs investissements. Notre objectif, c’est que vos placements performent dans la durée que ce soit : en assurance vie et plan épargne retraite, en immobilier ou SCPI, en private equity, en crowdfunding, en bourse etc.
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Quelle fierté pour nous de vous accompagner depuis toutes ces années ! Que ce soit pour accéder à de meilleurs rendements, créer un complément de revenu, diversifier vos investissements, optimiser vos impôts ou encore préparer votre retraite. Chez Weelim, nous sommes engagés à vous proposer le service que nous aimerions recevoir : sécurisé, impartial et personnalisé.
Pour cela, nous n’avons de cesse d’analyser les tendances, réglementations et évolutions socio-économiques. Nous évaluons et rencontrons les sociétés de gestion et les acteurs de la finance pour garantir leur pertinence et leur vision à moyen et long terme. Notre but est de vous transmettre conseils et savoir-faire via nos experts disponibles au quotidien. Mais aussi à travers notre lettre des placements, nos guides thématiques et nos vidéos YouTube. Weelim, c’est l’accès à des investissements fiables, performants et responsables pour répondre aux enjeux environnementaux et sociaux de notre époque.
Jérémy Orfeo, Ugo Philippe et Pierre Marsanne – les fondateurs de Weelim
Quels sont les meilleurs placements pour investir en 2025 ?
Évidemment, vous vous doutez bien qu’il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Il n’y a pas de “meilleurs placements en 2025” mais plutôt “un ou plusieurs très bons placements en fonction de votre profil d’investisseur, de votre situation patrimoniale, de votre horizon et de vos objectifs d’investissement”. C’est pourquoi, c’est toujours très compliqué pour nous de répondre à cette question. Nous pouvons néanmoins vous donner quelques pistes de réflexions, à affiner avec un de nos experts : les SCPI et SCI de rendement, le Private Equity (financier ou immobilier), le Crowdfunding (startup, immobilier ou projets dans les énergies renouvelables), produits structurés ou encore les cryptomonnaies si vous êtes plus opportuniste.
Comment choisir et comparer les différentes SCPI ?
Quand on commence à faire des recherches sur comment investir en SCPI, on se rend vite compte qu’il y a beaucoup d’informations à digérer. Du coup, on arrive vite à se poser cette question : comment bien choisir et comparer les SCPI entres-elles ? Pas si simple quand on est non initié. Il faut tout d’abord s’intéresser aux gestionnaires et à leurs compétences. Ensuite comprendre où et comment les SCPI investissent dans l’immobilier et faire un rapprochement avec les tendances de marché (cycles immobiliers). Et enfin, analyser les indicateurs de performance : évolution du TOF, du dividende, des valeurs d’expertises, des réserves, des travaux etc.
Quelles sont les alternatives aux fonds en euro d’assurance-vie ?
L’assurance-vie reste un des placements préférés des français, et à juste titre puisque c’est l’enveloppe d’investissement la plus souple et la plus flexible sur le marché des placements. Depuis des décennies, ce produit de placement ne cesse d’évoluer pour offrir toujours plus d’alternatives aux fonds en euro dont les performances déçoivent depuis plusieurs années. Il existe des alternatives que l’on appellent communéments des unités de comptes : SCPI et SCI de rendement, produits structurés à capital protégé ou garantie, fonds obligataires datés, fonds de Private equity, opcvm, Trackers (ETF) etc…
A qui s’adressent les contrats d’assurance-vie de droit luxembourgeois ?
Le contrat d’assurance-vie de droit luxembourgeois offre à l’investisseur un cadre d’investissement privilégié : celui du Luxembourg. Le cadre juridique de ce pays offre une plus grande sécurité au capital en plaçant l’épargnant comme créancier prioritaire en cas de faillite de la compagnie d’assurance et l’indemnisation de l’investisseur n’est pas plafonnée (contrairement à la France où le plafond est de 70 000 €). Ensuite, l’investisseur bénéficie de possibilités d’investissement plus large qu’en France et accède à des gestions financière de très haut de gamme.
Le Crowdfunding immobilier est-il le nouvel eldorado des investisseurs ?
C’est indéniable. Depuis plusieurs années le crowdfunding immobilier a pris une place très importante dans le panorama des placements attractifs en France. Avec plus de 9% de rendement annuel en moyenne, et une durée moyenne d’investissement inférieure à 2 ans, il présente de nombreux atouts. Pour autant, ce placement n’est pas dénué de risque, il faut être très sélectif sur les projets proposés sur les différentes plateformes du marché. Nos experts sont à vos côtés pour vous accompagner.
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