SCPI Corum : encore des rendements supérieurs aux objectifs en 2023

SCPI Corum : encore des rendements supérieurs aux objectifs en 2023

Jérémy Orféo
SCPI Corum performances 2023

En 2023, les trois SCPI internationales gérées par la société de gestion Corum L’Epargne ont continués leur route, en offrant des rendements supérieurs à leurs prévisions et au-dessus de la moyenne du marché. Même si c’est derniers sont légèrement en retrait par rapport à 2022. Voici ce qu’il faut retenir de l’année 2023 pour les SCPI Corum.

Un taux de distribution 2023 compris entre 5,40% et 6,06%

Bien qu’un peu en retrait par rapport à l’année précédente, les trois SCPI de Corum L’Epargne – Corum Origin, Corum XL et Corum Eurion – ont révélées des résultats qui dépassent leurs objectifs annuels depuis leur lancement. Pour 2023, les rendements des SCPI Corum varient entre 5,40% et 6,06%. La SCPI phare, Corum Origin, a réalisé un Taux de Distribution (TD) de 6,06%, légèrement au-dessus de son objectif de 6%. Cependant, il s’agit d’une légère baisse par rapport aux rendements plus élevés des années précédentes. Pour Corum XL et Corum Eurion, les rendements ont également légèrement diminué par rapport aux années antérieures, avec respectivement 5,40% et 5,67%. La baisse des rendements en 2023 pour ces trois SCPI s’explique principalement par l’augmentation des prix de souscription en 2022. Cette hausse des prix a logiquement entraîné une diminution de la performance l’année suivante. Les augmentations étaient d’ailleurs assez significatives, allant jusqu’à +5,39% pour Corum Eurion.

Attention toutefois à ne pas confondre rendement brut et rendement net de fiscalité étrangère. En effet, la particularité des SCPI Européennes (ou internationales) c’est qu’elles subissent dans le pays de situation des immeubles une fiscalité à la source payée par la SCPI pour le compte des associés. Voici donc pour 2023 le taux de distribution net des SCPI Corum Origin, Corum XL et Corum Eurion.

Prix de souscription au 1er Janvier Dividende brut TD Brut Dividende Net* TD net*
Corum Origin 1135 € 68,80 € 6,06% 55,31 € 4,87 %
Corum XL 195 € 10,53 € 5,40% 8,32 € 4,27 %
Corum Eurion 215 € 12,19 € 5,67 % 9,65 € 4,49 %

*Les loyers des immeubles situés à l’étranger subissent des prélèvements à la source, payés par la SCPI. Ces impôts sont neutralisés en France soit par octroi d’un crédit d’impôt sur la déclaration d’impôt sur les revenus, soit par le mécanisme du taux effectif (revenus étrangers non imposables en France mais pris en compte pour le calcul du taux effectif d’imposition).

Des performances qui tiennent dans la durée

Depuis le lancement de sa première SCPI en 2013, la société de gestion Corum L’Epargne martèle qu’une bonne stratégie d’investissement en matière d’immobilier tertiaire, c’est celle qui ne s’enferme pas dans un seul secteur immobilier, celle qui provoque les opportunités et qui sait les saisir. Pendant plus de 10 ans, la baisse des taux d’intérêt avait eu pour conséquence première un afflux important de la demande, entraînant une compression des rendements immobilier par la hausse des prix. En effet, les prix ne cessaient de monter un peu plus chaque année, et surtout beaucoup plus rapidement que les loyers. La remontée des taux d’intérêt ne pouvait que conduire au cheminement inverse.

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“Chez CORUM nous avions la certitude que les taux finiraient par remonter. Cette certitude a d’ailleurs guidé la démarche de CORUM pendant toute la période de baisse des taux puis de taux nuls. Cela nous a encouragés à innover, en créant il y a douze ans les SCPI européennes, offrant plus d’opportunités en termes de prix et de rendements. Nous avons limité nos investissements et évité les marchés les plus onéreux comme la France ou l’Allemagne. Notre approche opportuniste nous a menés à dénicher des bonnes affaires en Espagne, en Irlande, aux Pays-Bas au début des années 2010, et au Royaume-Uni en 2017 pour tirer parti de la crise du Brexit (avec la SCPI Corum XL). Nous avons opté pour une diversification poussée pour minimiser les risques de spécialisation. En respectant une discipline stricte, nous avons limité la collecte d’épargne lorsque les prix immobiliers étaient élevés, pour ne pas compromettre la performance de nos SCPI.” précise Frédéric Puzin, fondateur de Corum L’Epargne

Des SCPI opportunistes, multi classes d’actifs

C’est la marque de fabrique des SCPI Corum. Anticiper les cycles, et saisir les opportunités.

Ainsi par exemple, la SCPI Corum Origin a vendu par exemple trois immeubles en 2023 pour une plus-value nette cumulée de 3,6 millions d’euros qui a été intégralement redistribuée aux associés de la SCPI. Parmi ces ventes on retrovue, celle d’un supermarché à Ribadeo (Espagne) vendu le 8 novembre 2023 pour 13,3 millions d’euros, soit 42 % plus cher que son prix d’acquisition. Pour ce qui est des investissements, la SCPI Corum Origin a acheté quatre nouveaux immeubles en 2023, dont un immeuble de bureaux à Milan (Italie) au dernier trimestre 2023 offrant un rendement de 8,26 % AEM au jour de son achat.
La SCPI Corum XL a quant à elle acheté 6 six nouveaux immeubles en 2023, dont un immeuble de bureaux à Utrecht (Pays-Bas) pour 86 millions d’euros, loué à Capgemini et offrant un rendement de 7,65 % au jour de son achat. Ou encore un hôtel à Varsovie (Pologne), acheté près de 70 millions d’euros, et qui offre un rendement de 6,77 % le jour de son achat, avec un locataire engagé sur près de 20 ans… Enfin, la toute dernière, la SCPI Corum Eurion, a acheté quinze nouveaux immeubles en 2023. Parmi eux, un immeuble de logistique au Portugal, offrant un rendement de 7,34 % AEM et un engagement de location de près de 20 ans. Mais aussi plusieurs immeubles en France : quatre hôtels en région parisienne achetés plus de 61 millions d’euros, offrant un rendement de 6,54 % AEM avec d’un bail de douze ans ; et un ensemble immobilier à Montpellier, acheté plus de 80 millions d’euros pour un rendement AEM 6,48 %.

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Questions fréquentes

Questions Fréquentes

Quels sont les meilleurs placements pour investir en 2024 ?

Évidemment, vous vous doutez bien qu’il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Il n’y a pas de “meilleurs placements en 2024” mais plutôt  “un ou plusieurs très bons placements en fonction de votre profil d’investisseur, de votre situation patrimoniale, de votre horizon et de vos objectifs d’investissement”. C’est pourquoi, c’est toujours très compliqué pour nous de répondre à cette question. Nous pouvons néanmoins vous donner quelques pistes de réflexions, à affiner avec un de nos experts : les SCPI et SCI de rendement, le Private Equity (financier ou immobilier), le Crowdfunding (startup, immobilier ou projets dans les énergies renouvelables), produits structurés ou encore les cryptomonnaies si vous êtes plus opportuniste.

Comment choisir et comparer les différentes SCPI ?

Quand on commence à faire des recherches sur comment investir en SCPI, on se rend vite compte qu’il y a beaucoup d’informations à digérer. Du coup, on arrive vite à se poser cette question : comment bien choisir et comparer les SCPI entres-elles ? Pas si simple quand on est non initié. Il faut tout d’abord s’intéresser aux gestionnaires et à leurs compétences. Ensuite comprendre où et comment les SCPI investissent dans l’immobilier et faire un rapprochement avec les tendances de marché (cycles immobiliers). Et enfin, analyser les indicateurs de performance : évolution du TOF, du dividende, des valeurs d’expertises, des réserves, des travaux etc.

Quelles sont les alternatives aux fonds en euro d’assurance-vie ?

L’assurance-vie reste un des placements préférés des français, et à juste titre puisque c’est l’enveloppe d’investissement la plus souple et la plus flexible sur le marché des placements. Depuis des décennies, ce produit de placement ne cesse d’évoluer pour offrir toujours plus d’alternatives aux fonds en euro dont les performances déçoivent depuis plusieurs années. Il existe des alternatives que l’on appellent communéments des unités de comptes : SCPI et SCI de rendement, produits structurés à capital protégé ou garantie, fonds obligataires datés, fonds de Private equity, opcvm, Trackers (ETF) etc…

A qui s’adressent les contrats d’assurance-vie de droit luxembourgeois ?

Le contrat d’assurance-vie de droit luxembourgeois offre à l’investisseur un cadre d’investissement privilégié : celui du Luxembourg. Le cadre juridique de ce pays offre une plus grande sécurité au capital en plaçant l’épargnant comme créancier prioritaire en cas de faillite  de la compagnie d’assurance et l’indemnisation de l’investisseur n’est pas plafonnée (contrairement à la France où le plafond est de 70 000 €). Ensuite, l’investisseur bénéficie de possibilités d’investissement plus large qu’en France et accède à des gestions financière de très haut de gamme.

Le Crowdfunding immobilier est-il le nouvel eldorado des investisseurs ?

C’est indéniable. Depuis plusieurs années le crowdfunding immobilier a pris une place très importante dans le panorama des placements attractifs en France. Avec plus de 9% de rendement annuel en moyenne, et une durée moyenne d’investissement inférieure à 2 ans, il présente de nombreux atouts. Pour autant, ce placement n’est pas dénué de risque, il faut être très sélectif sur les projets proposés sur les différentes plateformes du marché. Nos experts sont à vos côtés pour vous accompagner.

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