Chez Weelim, nous exerçons le métier de conseil en gestion de patrimoine. Notre mission consiste donc à assister, conseiller et guider celles et ceux, particuliers comme entreprises, qui désirent un conseil personnalisé sur l’organisation de leur patrimoine et les investissements qu’ils souhaitent réaliser…
Entre le 15 Janvier et le 15 Février de chaque année, les sociétés de gestion de SCPI révèlent à tour de rôle le rendement locatif (appelé taux de distribution) qu’elles ont versé à leurs associés. Ce TD est censé refléter la performance des SCPI mais en réalité ce n’est qu’une partie de la performance financière. Il faudra également tenir compte de la valorisation du prix de la part ou VPM pour évaluer la performance financière globale d’une SCPI. Par ailleurs, pour mesurer l’intérêt ou non d’investir dans une SCPI de rendement par rapport aux autres SCPI du marché, l’investisseur (ou souscripteur) devra analyser d’autres indicateurs de performance : l’emplacement des immeubles, l’évolution des valeurs d’expertise, le niveau des réserves, le taux d’occupation financier, la répartition sectorielle des immeubles etc.
Pour le moment, le bilan 2024 des SCPI n’est pas encore connu. Revenons donc sur le bilan 2023 et le classement 2023 des plus forts taux de distribution observée sur la place.
SCPI à capital variable : les 10 meilleures distributions 2024
Le bilan des SCPI en 2024 : un rendement moyen de 4,72 %
Pour le moment, le bilan 2024 des SCPI n’est pas encore connu. Revenons donc sur le bilan 2023.
Une collecte brute de 7,7 milliards d’euros en 2023
L’année 2023 a vu les SCPI collecter 7,7 milliards d’euros, s’inscrivant dans une tendance de retour aux moyennes observées de 2018 à 2020, après un pic en 2022. Il s’agit là de la collecte brute. En effet, avec 2,37 milliards d’euros de parts échangées sur le marché secondaire en 2024, la collecte nette annuelle s’est élevée quant à elle à 3,44 milliards d’euros. Soit une baisse de -28 % par rapport à 2023. Les SCPI diversifiées ont confirmé leur attractivité en captant 68 % des souscriptions brutes. Ces véhicules multi-secteurs, qui combinent des investissements dans les bureaux, la santé, le commerce et la logistique, séduisent par leur capacité à amortir les chocs sectoriels.
Le taux de distribution moyen des SCPI a atteint 4,72 % en 2024, contre 4,52 % en 2023. Cette augmentation de 0,20 point est attribuée à une baisse de 4,9 % du prix de part moyen observée en 2023. Les performances varient toutefois selon les catégories de SCPI :
SCPI diversifiées : 5,8 % de rendement.
SCPI santé et éducation : 4,0 %.
SCPI bureaux : subissent une baisse du prix de part de -7,1 % en moyenne.
Capitalisation et actif net en 2024
Au 31 décembre 2023, la capitalisation des SCPI atteignait 88,59 milliards d’euros.
Classement des SCPI à capital variable en 2024 selon leur Taux de Distribution (TD)
Comment est calculé le TD (Taux de distribution) ?
Le TD se détermine par le rapport entre le dividende brut avant tout prélèvement libératoire et fiscalité étrangère (dans le cas où la SCPI détiendrait un patrimoine hors de France) divisé par le prix de la part acquéreur au 1er Janvier de l’année n.
[(Acompte trimestriel normal et exceptionnel versé) x 4] / (Prix de la part au 1er Janvier de l’année n)
Rappelons que, contrairement à l’immobilier locatif en direct, le rendement locatif est exprimé net de frais de gestion. Ainsi, il s’agit donc d’un taux de rendement net, avant fiscalité. A charge à chacun des souscripteurs de déclarer les revenus locatifs perçu au moment de la déclaration d’impôt annuelle. Sur le plan de la fiscalité, des solutions existes pour optimiser le traitement fiscal du rendement locatif d’une société civile de placement immobilier (SCPI). On peut par exemple, investir en SCPI grâce à un crédit immobilier, investir en démembrement de propriété (ou nue-propriété), souscrire les parts de SCPI dans un contrat d’assurance-vie ou encore favoriser les SCPI Européennes plutôt que les SCPI investies uniquement en France.
Taux de distribution 2024 des SCPI par stratégies prépondérantes
Capitalisation selon la stratégie immobilière prépondérante
Collecte nette selon la stratégie immobilière prépondérante
Depuis 10 ans maintenant, on assiste à un vrai engouement sur les SCPI thématiques et diversifiées. Même si les SCPI de bureaux captent toujours une part importante du marché, leur part dans la collecte a significativement diminué (33% de la collecte en 2023). Les SCPI diversifiées et les SCPI dites « thématiques » (immobilier de santé & éducation, résidentiel, logistique & locaux d’activité ou encore hôtellerie) montent chaque année un peu plus en puissance. En 2023, les SCPI diversifiées ont représenté près de 51% de la collecte nette totale. Les SCPI thématiques, notamment celles axées sur la santé et l’éducation ainsi que la logistique et les locaux d’activité, ont également connu une forte progression, représentant avec les SCPI diversifiées près des trois quarts de la collecte brute au quatrième trimestre 2023.
Les trois grandes catégories de fonds immobiliers accessibles au grand public affichent une collecte nette de 2 milliards € en 2023, un volume en forte baisse de -87,6% par rapport à 2022. Ce chiffre est bien en-dessous du record de 2022 (16,1 milliards €) et de 2019 (14,8 milliards €). Les SCPI, avec leurs 5,7 milliards € de collecte nette, restent les seules à maintenir une collecte positive, tandis que les OPCI et les unités de compte immobilières (SCI ou SC en assurance-vie) ont subi une décollecte. Sur le dernier trimestre de l’année, la collecte nette de l’ensemble des fonds est passée dans le rouge à -1,3 milliard €, marquant un fort contraste avec la même période en 2022. Notons par ailleurs qu’au 31 décembre 2023, la capitalisation des SCPI atteint 91,7 milliards €, en hausse de 2,3% sur un an, malgré le contexte difficile.
Retrouvez le classement SCPI de 2025 en fonction des performances 2024
Nous rappellons que les classements de SCPI sont là uniquement à titre indicatif et ne peuvent pas être considérés comme un conseil en investissement. Notons que le rendement est désormais avec une nouvelle méthode de calcul, celle du taux de distribution (TD), en remplacement du TDVM (Taux de distribution en valeur de marché).
Des articles de fond pour vous aider à développer votre patrimoine
Des opportunités pour investir
Questions fréquentes
Une SCPI, ou Société Civile de Placement Immobilier, permet aux investisseurs d’acheter des parts dans une société qui détient et gère un portefeuille de biens immobiliers diversifiés. Les investisseurs deviennent ainsi indirectement propriétaires de ces biens. Les loyers perçus par la SCPI sont ensuites redistribués aux investisseurs sous forme de dividendes mensuels ou trimestriels, proportionnels à leurs parts détenues. La gestion des biens immobiliers est assurée par une société de gestion spécialisée qui s’occupe de l’acquisition, de la location, des travaux et de la gestion courante.
Investir dans une SCPI présente plusieurs avantages. Tout d’abord, cela permet une diversification sur un ensemble de biens immobiliers. De plus, la gestion professionnelle assurée par la société de gestion agrée par l’AMF permet de déléguer les contraintes liées à la gestion des biens. Les SCPI offrent également la possibilité de percevoir des revenus réguliers sous forme de dividendes versés mensuellement ou au trimestre. Cependant, il existe également des inconvénients potentiels, tels que le risque de perte en capital, la liquidité limitée des parts, ainsi qu’aux aléas du marché immobilier. Il est donc important d’évaluer ces avantages et inconvénients avant de décider d’investir dans une SCPI.
Le rendement moyen des SCPI (Taux de distribution) peut varier d’une année à l’autre et dépendre de plusieurs facteurs. En général, le rendement moyen des SCPI se situe entre 4% et 6% par an. Cependant, il est important de noter que ce chiffre n’est qu’une estimation et ne garantit pas les rendements futurs. Le rendement d’une SCPI est influencé par les loyers perçus sur les biens immobiliers, les frais de gestion, les charges, ainsi que les éventuelles plus-values réalisées lors de la vente de biens immobiliers. Il est recommandé de consulter les rapports et les données fournies par la société de gestion pour avoir une estimation plus précise du rendement d’une SCPI spécifique.
Pour acheter des parts de SCPI, il vous suffit de prendre rendez-vous avec votre conseiller Weelim. Il vous aide à comparer et sélectionner les meilleures SCPI du marché qui correspondent à vos objectifs d’investissement et à votre profil d’investisseur. Il vous communiquera également tous les documents d’information nécessaire à la bonne compréhension des produits. Après avoir pris connaissance de ces informations, vous pouvez procéder à l’achat des parts en complétant un dossier d’investissement (bulletin de souscription, fiche de connaissance client etc.) et en effectuant le paiement correspondant. Enfin, une fois l’achat réalisé, vous deviendrez propriétaire des parts de la SCPI et bénéficierez des revenus générés par les biens immobiliers détenus par celle-ci.
L’investissement en SCPI comporte certains risques qu’il est important de prendre en compte. Tout d’abord, il existe un risque de perte en capital, car la valeur des parts peut fluctuer en fonction de l’évolution de la valeur des biens immobiliers quelle détient. De plus, les revenus distribués par les SCPI peuvent varier, en fonction du niveau d’encaissement des loyers (taux d’occupation, renégociations des baux etc…). Il existe notamment un risque de vacance locative, où certains biens immobiliers de la SCPI pourraient rester inoccupés, réduisant ainsi les revenus potentiels. De plus, la liquidité des parts peut être limitée. Enfin, il y a un risque associé à la société de gestion, telle que sa capacité à gérer efficacement le portefeuille immobilier et à prendre des décisions appropriées.
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